跨境支付业务的竞争最近异常激烈。目前，向行业老大SWIFT国际支付系统发起挑战的金融科技机构中，Ripple Labs及其为机构银行业设计的各种产品成为主力。9月的第一周出现了改变游戏规则的新闻，即IBM宣布推出其DLT支持的支付系统Blockchain World Wire（BWW），涵盖测试版到即用产品。

该全新的金融系统建立在Stellar区块链上，将提供基础设施以“几乎实时”地实现跨境支付交易的清算和结算，同时通过从交易流程中剔除第三方中介来降低交易成本。IBM支持的全球金融解决方案覆盖面十分广泛，该公司声称将参与全球约60％的交易系统，这为BWW提供了一个巨大的启动平台，立即将其推向这一在2020年规模有望达到2万亿美元的行业的顶端。

IBM和Stellar于2017年10月首次联合开发跨境金融解决方案，当时两家公司公布了一项计划，拟与新西兰的支付网络KlickEx一起为南太平洋地区建立交易基础设施。在Big Blue与Veridium Labs合作协助各公司在分布式账本上追踪碳排放时，5月又出现了IBM和Stellar区块链高调合作的消息。7月，IBM最终宣布与金融服务提供商Stronghold合作推出Stronghold USD，这是一款在Stellar网络上运行的美元挂钩稳定币。7月的这一举措成为了Blockchain World Wire系统的重要内容，虽然当时该系统仍处于开发状态。

BWW的工作流程

这一新的支付系统机制非常简单，且取决于桥梁资产（bridge asset）这一概念，这是网络资产的一种载体，可以被转换为交易双发的任何法定货币。当两家金融机构就一项支付进行谈判时，他们“同意使用一种稳定币、中央银行数字货币或其他数字资产作为任何两种法币之间的桥梁资产。”尽管从这一陈述来看，桥梁资产的选择不止一种，但Stronghold USD的推出暗示了它才是能够成为Blockchain World Wire交易主要载体的稳定币。

IBM还强调，新的金融系统的构建旨在通过其API与现有支付系统无缝集成，因此银行不必为了使用这一系统而全面更换硬件。一旦发送方的法定货币转换为代理数字资产，系统立即将其转换为接收方法定货币的相应金额。之后，所有交易细节和结算指令都被记录在分布式账本上。

为了尽量全面吸引机构客户，IBM的营销团队谨慎地在脚注中指出“对于那些有意避免使用数字货币的群体，IBM也提供了替代解决方法”，但没有定义具体的对象。

自有通证的重要性

大型企业银行的交易服务此前曾一直是Ripple的“地盘”，而在涉足这一领域之前，Stellar的任何成果都逃不掉被拿来与其前辈们比较。 Ripple和Stellar协议在很大程度上都是由同一个人定义的，即Stellar目前的首席技术官Jed McCaleb，因此它们也有许多共同的设计特征。然而，与Ripple不同，Stellar完全是开源的，不依赖任何公司实体。在Ripple长期以来主要被认为是银行的解决方案提供商时，Stellar已经作为个人支付网络名扬在外。

Ripple在去年年初上升至按市值排名第三大的加密货币，不难猜测，这主要是因为其不断向金融机提供服务的成功。Ripple获得的最大交易包括为桑坦德银行（Santander）提供外汇服务，以及为61家日本银行组成的财团搭建的支付应用程序。

然而，几项重大胜利也带来了重要的警醒：两者都基于名为xCurrent的技术，而根本没用到自有通证瑞波币（XRP）。与此同时，使用瑞波币的产品xRapid，应用率表现平平。包括西联汇款（Western Union）和速汇金（MoneyGram）在内的几项主要汇款服务在今年宣布，其将开始在交易中测试xRapid。几个月后，西联汇款首席执行官Hikmet Ersek表示，该解决方案并没有显着降低交易成本，并且“还是特别贵”。xCurrent和xRapid的性能差异导致一些批评者认为瑞波币一点用也没有。

因此，IBM和Stellar在Steller区块链上的跨境交易中使用新创建的稳定币，似乎是明智之举。这样一来，他们将保留围绕Stellar恒星币形成的“瑞波币以人为本（XRP for the people）”的精神，并明确划分Stellar分布式账本的企业和社区用途之间的界限。当然，还有更直接的、更实际的考虑因素。IBM区块链部门主管Jesse Lund在一篇博文中指出：

“波动性和内在风险意味着，大多数金融机构都对把加密货币用于主流商业交易的基础而持谨慎态度，有些国家甚至完全将其禁止了...稳定币的 ‘稳定性’ 可以作为改进整个国际银行运行的主力，为银行大幅更新核心银行和合规基础设施提供创新手段，也有助于提高运营效率和监管透明度。”

竞争加剧

基于稳定币的Blockchain World Wire与Ripple比特币来是否有竞争优势，还有待观察。然而，目前能看出来的一个明显优势，是IBM长期以来作为传统交易系统的主要基础设施提供商的这一稳固地位：说服现有客户采用新技术的成本将远远低于开发新技术的成本。

从目前对Blockchain World Wire的了解来看，该系统的设计和功能直接与Ripple的xRapid系统相媲美，争夺全球银行的青睐。尽管缺乏信息以比较两者的性能，但从一些一般产品功能上，也许能确定BWW进入市场并且加剧竞争的潜力。除了上文提到的良好的应用基础之外，IBM的解决方案看起来也很有吸引力。xRapid仅使用XRP通证作为桥梁资产，而Blockchain World Wire则拥有一系列选项，这可能会使该系统向许多有益的集成和合作伙伴关系打开大门。

也就是说，目前尚不清楚金融机构何时能通过使用IBM的新产品受益，因为该产品还没进行实地测试。相比之下，xRapid已经出现有一段时间了，现在正在与汇款行业的一些主要机构开展相关测试。

此外，值得注意的是，在这一跨国界、区块链驱动的金融服务市场中，想实现Ripple和BWW两家的寡头垄断是不太可能的。6月下旬，阿里巴巴的金融公司蚂蚁金服推出区块链汇款解决方案，以完成香港与菲律宾之间的跨境交易。与此同时，日本科技巨头GMO正在为其新的网上银行服务搭配区块链驱动的交易系统。上文提到的这些平台以及其他新兴平台可能会形成一些地区优势，但未来全球范围内的竞争将非常激烈。

Blockchain World Wire的首次公开演示将于10月底在悉尼举行。这一演示必定会充满象征意义地在Sibos--由SWIFT主办的全球金融业年度峰会上进行。