美国联邦住房贷款监管机构正在研究加密货币持有如何帮助抵押贷款申请者获得住房贷款资格。这一举措是在近年来抵押贷款申请数量下降、美国正经历住房危机的背景下提出的。
联邦住房金融局（FHFA）负责人Bill Pulte在6月23日的X平台声明中表示，他的机构将“研究加密货币持有在抵押贷款资格认定中的应用”。
在过去50年中，美国的住房拥有率保持相对稳定，约62%的人口拥有自己的住房。然而，近年来新申请者的数量急剧下降。
虽然一些小型贷款机构已经允许借款人使用加密货币作为抵押品，但来自FHFA的研究和认可将代表加密货币采用的一个重大进步，尤其是在抵押贷款申请数量持续低迷的情况下。
FHFA对抵押贷款持亲加密态度，而住房利率下降
尽管细节不多，Pulte的亲加密评论是在美国住房市场面临严重困难的时期提出的。抵押贷款发放量——即贷款人与借款人合作形成抵押贷款的过程——在2024年中期跌至接近历史最低水平，且在2025年第一季度几乎没有改善。发放量尤其是再融资的下降被归因于几个因素。首先，住房供应增长不足以满足需求。建筑进度滞后，更多住房被投资者而非潜在房主购买，老年房主仍然住在家里而不是搬到养老设施。此外，借贷成本也在上升，许多人将发放量的低迷归因于联邦储备系统（Federal Reserve）为对抗通胀而提高的利率。Pulte批评了美联储的利率政策，甚至呼吁主席Jerome Powell辞职，Powell将于6月26日在国会作证。在这些逆风中，Pulte正在寻找使房主借贷更可行的方法。
FHFA的认可可能为加密货币打开贷款大门
在FHFA正式认可加密货币可能为更多借款人打开大规模联邦贷款项目的大门。仅在2024年，联邦住房管理局（FHA）就发放了超过76万笔单户抵押贷款，总价值达2300亿美元。直到2025年1月23日，由于美国证券交易委员会（SEC）的银行规则《员工会计公告第121号》（Staff Accounting Bulletin No. 121），大多数银行无法提供以加密货币为担保的贷款或抵押贷款，该规则要求金融机构将加密货币作为负债而非资产计入资产负债表。该规则在唐纳德·特朗普（Donald Trump）总统上任后迅速被废除。
尽管如此，通过FHA、退伍军人事务部（VA）和美国农业部（USDA）等联邦项目获得的贷款目前仍不允许借款人使用加密货币作为抵押品。据99Bitcoins编辑Sam Cooling称，甚至一些联邦贷款可能不允许使用从加密货币销售中获得的美元清算作为首付款。个人理财专家Andrew Lokenauth表示，希望用比特币收益购买住房的人需要“小心记录一切并保存文件”。
比特币倡导者称赞了Pulte对比特币（BTC）的开放态度，一些人表示，贷款人偏好的功能——例如透明的纸质记录——已经内置于这种数字资产中。比特币挖矿即服务公司Blockware的分析师Mitchell Askew表示，该资产的流动性和透明托管，即其公共区块链，使其成为住房贷款的“完美抵押品”。比特币抵押贷款和债券公司People’s Reserve的创始人CJ Konstantinos表示，比特币可以进一步帮助降低FHFA通过监管房利美（Fannie Mae）和房地美（Freddie Mac）所监督的抵押贷款支持证券市场的风险，“这是显而易见的”。
谁想要加密货币贷款？
目前已经有一些贷款机构允许借款人提供加密货币作为抵押品，但数量不多。这些机构更多地面向投资者类别的购房者，并且带来了一些人可能无法接受的风险。Milo（前身为MiloCredit）为借款人即时批准贷款，但他们首先需要证明自己有足够的加密货币来覆盖整个贷款价值。Milo首席执行官Josip Rupena表示，许多客户购买的是他们的第二套住房、度假物业或投资物业。“许多人收入丰厚，但传统银行不会为他们提供这些住房的全额贷款资格，”他说。
另一家提供比特币担保贷款的公司Strike表示，当前形式的加密货币贷款存在一些风险。波动性是一个主要因素。如果BTC价格急剧下降，贷款价值比会上升，“这可能引发追加保证金通知或清算——在不合适的时间被迫出售”。贷款人也面临风险。一位评论者表示：“这种风险模型将是疯狂的。传统抵押贷款假设收入和资产相对稳定。现在你面对的是净资产可能在一周内波动50%的借款人。当你的抵押品包括从比特币到各种去中心化金融（DeFi）代币的所有东西时，你如何对投资组合进行压力测试？”
但在美国，加密货币拥有量正在变得越来越普遍，华盛顿的立法者和监管机构正在加快制定对该行业友好的规则和法律框架。
近期研究显示，加密货币不再仅仅是超级富有的加密兄弟的专属，而是越来越多地被普通投资者视为合法的零售资产。根据国家加密货币协会（National Cryptocurrency Association）的《2025年加密货币状况》报告，估计约20%的美国人，即约6500万人，现在拥有加密货币。
他们的投资金额也不高；在美国，约74%的加密货币投资组合价值低于5万美元。
如果比特币加入其他证券的列表，允许用于首付款或作为抵押品，可能为越来越多的投资者解锁住房拥有权。