日本对数字资产推出更为温和的新税制，预计将使加密资产对散户投资者更具吸引力。
据报道，日本立法机构国会的议员支持来自该国金融监管机构金融厅(FSA)的一项提案，拟下调加密税负。税率将从最高55%降至20%，使其与传统资产和证券的税制更加一致。
放宽税法反映了日本政府对加密态度逐步缓和的趋势。从相对的灰色地带到严格监管，再到纳入国家增长计划，政府正逐步将加密视为金融业的一部分。
业内观察人士表示，这一不断加强的认可即将通过降低加密交易者税负的形式落地，并将带来新的散户用户。
更低加密税将吸引更多日本散户投资者
多年来，加密货币在日本处于某种灰色地带。2014年Mt. Gox加密货币交易所倒闭后，国会决定像比特币这样的数字资产不被视为货币或债券。因此，它们不能纳入《银行法》和《金融商品交易法》监管范围。
这实际上禁止了银行和证券公司提供与加密货币相关的服务。
2016年5月，金融厅(FSA)依据《支付服务法》(PSA)为加密资产服务提供商建立了监管框架。随后2017年对PSA的修订使加密合法化并为交易所制定了标准，包括反洗钱(AML)、了解你的客户(KYC)和注册要求。
修订还将加密归类为“杂项收入”。日本的累进所得税税率在5%至45%之间。再加上统一的10%居民税，加密的最高税负合计达55%。
拟议中的统一20%资本利得税将使数字资产的税制更贴近传统金融工具。由此，市场观察人士认为会有更多散户投资者涌入加密市场。
区块链开发公司Startale的CEO Sota Watanabe表示，“这是日本的重大时刻[…]。如果今年获批，可能会有加密ETF和税负从最高55%降至20%的扣减到来。我100%确定会有更多日本人上链。”
加密风投基金Dragonfly的管理合伙人Haseeb Qureshi表示，日本的高税率导致“当前散户交易量相对较低，登上世界舞台的加密公司也不多”。但日本的GDP接近德国和印度，这使其成为“加密领域的沉睡巨人”。
Qureshi称，主要罪魁祸首是税收。“这种税收套利是MetaPlanet相对[净资产值]交易溢价的重要原因之一——购买比特币的公司载体在税务上更有优势，相比直接交易比特币。
随着监管稳定，日本加密生态持续增长
即使在2017年修订之后，随着加密生态遭受进一步冲击，加密监管仍在收紧。
2018年，加密交易所Coincheck遭黑客攻击，被盗约3.5亿美元。同年晚些时候，各加密交易所成立了日本虚拟货币交易协会(JVCEA)，这是一个行业自律组织并获得了金融厅的注册。金融厅还成立了研究小组以强化加密交易所的安全性。
2019年，监管机构明确了加密行业的相关定义，并要求平台声明其在日本提供服务的意向并遵守必要的报告法律。
这些明确化和要求也包含了推动增长的措施。2022年，新立法允许认证机构提供法币支持的稳定币。金融厅也开始将部分加密货币归类为“金融产品”。
这些更新带来了新产品和新服务的激增，并激发了投资者对数字资产的兴趣。叠加实际工资相对通胀的下降，日本投资者正寻求回报更好——尽管更具风险——的投资。
总体加密货币持有量显示出反映市场状况的高峰和低谷，但仍保持上升趋势。与加密货币相关的账户增长稳定。
观察人士称仍有充足的增长空间。交易所Bitbank的CEO Noriyuki Hirosue表示，税制改革“可能会极大地扩大市场”。
Watanabe表示，如果通过，税改“将是行业的胜利。政府一直在与日本的行业领袖对话，这是协作所带来的伟大成果。”
交易所Coincheck的代表董事兼执行官Satoshi Hasuo表示，拥有交易账户的人数仍约为加密货币账户的3倍。下一步将是“思考我们将如何赢得这些人”。
确实，各平台正开始竞逐他们眼中将涌入日本市场的新一波散户交易者。Qureshi称，“企业在这里驱动了许多能量，这非常独特。你看到SBI(持有Ripple的大额股份)、Sony、Sega、Nomura都在快速行动并大举布局。”
据报道，SBI VC Trade正考虑在其加密交易服务中提供更高杠杆。SBI Holdings也刚刚与Circle成立合资企业，提供USDC借贷服务。
尽管非同质化代币(NFT)在大多数地方基本“凉了”，日本公司正使用它们来吸引游客，并变现像Hello Kitty这样的热门IP。2025年年初，HTT Digital与22家不同公司合作，包括Hello Kitty的创作者Sanrio以及像Nissan和Yamaha这样的巨头，推出了一套NFT合集。
随着产品供给扩张、政府逐步将数字资产纳入金融体系，日本加密行业正整装待发迎接增长。