加密货币市场正迎来机构资金的加速涌入，传统金融巨头和创新型公司纷纷布局，预示着数字资产与传统金融的融合进入了新的阶段。从贝莱德旗下代币化基金BUIDL被主流交易平台认可为质押资产，到Paxos Labs致力于将DeFi和链上产品直接引入机构应用，再到Ark Invest对稳定币发行商Circle的策略性调整，这些动态共同描绘了一幅机构资金深度参与加密生态的图景。
一、 贝莱德BUIDL基金：现实世界资产（RWA）代币化的里程碑
贝莱德（BlackRock）旗下首支基于公有区块链发行的货币市场基金BUIDL，正成为机构热捧加密资产的典型案例。该基金与代币化机构Securitize合作推出，其管理规模自2024年3月推出以来已迅速增长至29亿美元，显示出市场对RWA代币化的强劲需求。
BUIDL基金的突破性进展在于：
- 成为主流交易平台的认可质押资产： 交易平台Crypto.com和顶级加密期权交易平台Deribit即将认可BUIDL作为质押资产。这意味着机构和专业交易者现在可以使用生息型、区块链原生的美国国债代币作为交易保证金。
- 兼具低波动性与收益属性： BUIDL基金当前年化收益约4.5%，且波动性较低。这使得交易所能够降低最低质押要求，从而释放更多资金供机构客户用于其他投资，提高资金利用效率。
- 主要持有者彰显行业认可： 其主要持有者包括现实世界资产代币化平台Ondo Finance，以及稳定币USDe发行方Ethena Labs，进一步证明了BUIDL在加密生态系统中的重要地位。
Crypto.com总裁兼首席运营官Eric Anziani表示，该平台将在选定司法管辖区向机构客户开放BUIDL质押，覆盖现货、杠杆、衍生品及场外交易等全系服务。而Deribit——2024年交易量超1.1万亿美元的顶级加密期权交易平台——将允许机构客户使用BUIDL作为期货期权交易保证金，并上线现货交易。这标志着加密市场对RWA代币化产品的接受度达到了前所未有的高度，也为传统金融资产的链上化开辟了更广阔的道路。
二、 Paxos Labs：赋能机构直连DeFi与链上机遇
在贝莱德引领RWA代币化浪潮的同时，区块链基础设施提供商Paxos也迈出了重要一步，成立了名为Paxos Labs的新创业公司。Paxos Labs旨在帮助机构将去中心化金融（DeFi）和链上产品直接引入其应用程序和平台。
Paxos Labs的核心价值在于：
- 满足机构日益增长的需求： 联合创始人兼负责人Bhau Kotecha表示，Paxos Labs的孵化是为了满足企业寻求与DeFi市场和现实世界资产机会建立联系的日益增长的需求。
- 提供定制化链上解决方案： 其初始产品包括发行定制品牌稳定币、部署代币化收益策略以及管理结构化数字资产的工具。
- 面向广泛客户群体： 主要面向消费金融科技应用、交易所和区块链网络等客户。
Kotecha举例说明，如果一个金融科技平台希望发行自有品牌的稳定币，或者为用户提供无需直接与DeFi交互即可获得被动收益的美元计价产品，Paxos Labs可以提供支持的基础设施。同样，如果某个Layer 1网络或DeFi协议希望提供原生的比特币或以太坊收益产品，以提高资本留存率和用户参与度，那么可以使用Paxos Labs的API来构建和发布这些功能。这表明，Paxos Labs正致力于降低机构进入DeFi和链上世界的门槛，通过提供模块化、可定制的解决方案，加速传统金融与数字资产的融合。
三、 Ark Invest对Circle的策略性调整：市场动态与投资策略
尽管市场对加密资产的机构兴趣日益浓厚，但投资机构的策略调整也反映了市场动态的复杂性。Cathie Wood旗下Ark Invest近期延续了其对稳定币发行商Circle股票的抛售操作。在Circle股价创下新高之际，Ark Invest于周一和周二合计出售了超过64万股Circle股票，总价值近1亿美元。
此前，ARK Invest在Circle上市首日曾买入近450万股，持仓价值高达3.73亿美元。此次连续抛售，可能反映了Ark Invest在特定市场条件下的获利了结，或是基于其对未来市场走势和投资组合配置的策略性调整。这提醒我们，即使是看好加密资产的机构，其投资行为也并非一成不变，而是会根据市场环境和自身策略进行灵活调整。
结语：
从贝莱德BUIDL基金的突破性进展，到Paxos Labs赋能机构直连DeFi，再到Ark Invest对Circle的策略性调整，这些事件共同勾勒出机构资金深度参与加密资产市场的清晰图景。RWA代币化正在加速，DeFi的机构化应用成为新趋势，而传统金融巨头的积极布局，无疑将为加密市场带来更强的流动性、更丰富的创新和更广阔的发展空间。随着监管框架的逐步完善和技术基础设施的成熟，我们有理由相信，机构资金将继续成为推动加密资产市场走向主流的关键力量。