在以太坊(ETH)价格近日虽然在3,800美元遇阻,但美国现货以太坊ETF持续吸金,加上多家上市公司加仓ETH储备,形成强劲的购买助力,市场普遍认为ETH仍有上行空间。然而,一个突如其来的事件引发了市场关注:一名早期参与以太坊ICO的投资人,在沉寂四年后于今(23)日将800枚ETH(约300万美元)存入Kraken交易所。这笔长达四年未有大规模移动的资金,如今转入交易所这一举动,是否暗示ETH短期高点已到?

一、沉睡巨鲸的异动:四年后的首次大规模转移

根据Onchain Lens稍早在X平台发布的信息,一名早期参与以太坊ICO的投资人,在沉寂四年后,于7月23日将800枚ETH(约300万美元)存入Kraken交易所。

  • 巨额回报: 该地址最初获得8,950枚ETH,当时价值仅2,783美元。至今仍持有1,780枚ETH(约666万美元),累计获利高达1,336万美元,报酬率达4,803%。

  • 市场解读: 长期休眠的巨鲸钱包突然向交易所转移大量代币,通常被市场解读为潜在的抛售信号,可能暗示短期内价格将面临压力,甚至预示着局部高点的到来。

二、以太坊需求旺盛:ETF持续吸金与机构储备狂潮

尽管有巨鲸异动,但以太坊市场整体需求依然旺盛,机构资金持续流入,为ETH价格提供强劲支撑。

  • ETF持续净流入: 根据Sosovalue数据,美国现货以太坊ETF仍持续吸金,连续十二天维持正流入,过去两个月的净流入超过50亿美元。ETH ETF周二(7月22日)录得2.965亿美元的净流入,连续12天录得正流入。

  • 上市公司加仓ETH储备: 过去一个月,以太坊战略储备公司共购买超545,000枚以太坊,总价值超过16亿美元。

  • SharpLink Gaming: 美国线上游戏公司SharpLink再度加码以太坊,持币量迅速累积到360,807枚,再度成为以太坊持有量最大的机构。在7月14日至20日期间,SharpLink以约2.59亿美元的价格收购了约79,949枚ETH,平均价格为3,238美元。此次收购是迄今为止最大的周收购量。SharpLink Gaming此前提交S-3文件,预计通过普通股、优先股、认股权证、债券,一次或多次发行,预估将募集10亿美元的资金,上周再申请追加50亿美元,将募资金额扩大到60亿美元,准备大举买入以太坊。

  • BitMine与Bit Digital: 比特币矿商BitMine与Bit Digital等ETH储备企业自四月初以来买进超过165万颗ETH,总计约59亿美元。Bit Digital的CEO Sam Tabar十分看好将MicroStrategy的模式复制到ETH上,对ETH上涨到10000美金充满信心。

  • 需求远超供应: Bitwise投资长Matt Hougan直言:“在短期内,所有事物的价格由供需决定,而现在ETH的需求超过了供应。”自5月中旬以来,美国现货以太坊ETF及相关储备公司共累积超过283万枚ETH,是同期新发行供应量的32倍。Hougan预估,未来一年这些机构对ETH的购买需求可达200亿美元,将远远超出新发行供应量的7倍。

三、以太坊价值发现:机构看好三大核心潜力

当这些以太坊战略储备的公司谈及为何选择ETH时,主要提到了以下三个方面:

  1. MSTR等BTC储备公司的成功: 机构看到了Strategy(前身为MicroStrategy)等公司通过持有比特币获得的巨大成功,并希望将这种模式复制到以太坊上。

  1. ETH的质押收益: ETH具备质押和DeFi生态中天然的收益能力,是真正的生产性资产,而比特币则缺乏此类机制。SBET有望直接利用ETH的链上机制复利增长,为股东实现真实可量化的收益。

  1. ETH在稳定币和RWA等叙事方面的潜力: 以太坊是现实世界资产被代币化的第一层区块链。随着金融世界和现实世界中越来越多的事物被代币化,高盛、摩根大通和亚马逊、沃尔玛这样的金融机构,也会希望质押以太坊本身。

四、市场风险与机遇:警惕波动,把握长期趋势

尽管以太坊的上涨势头强劲,但市场仍需警惕潜在的波动。巨鲸的异动可能引发短期价格回调,而ETH储备企业股价易受操纵,急涨急跌,甚至常触发熔断暂停交易,投资者务必留意自身风险控管。

然而,Hougan补充道:“随着围绕稳定币和代币化(主要建立在以太坊上)的兴奋,我们认为这种情况将会改变,并且我们将在未来几个月看到数十亿美元的资金流入。”他认为这可能使ETH打破其表现逊于比特币的局面。

结语:

以太坊ICO巨鲸在沉睡四年后突然转移800枚ETH,为市场带来了短期不确定性。然而,这并未改变以太坊在机构投资者心中的战略地位。美国现货以太坊ETF的持续吸金,以及SharpLink Gaming等美股公司和矿企的巨额储备,都表明机构资金正以前所未有的规模涌入以太坊。机构看好以太坊的质押收益、RWA潜力以及其作为未来金融基础设施的地位。尽管市场波动性犹存,但以太坊的长期价值发现之旅仍在继续,有望在未来的加密市场中扮演更加核心的角色。

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