灰度推出 AI 资产板块｜特朗普媒体集团投资 25 亿美元建比特币金库

本周 BTC 突破 110,000 美元后回落，短期震荡行情为主；ETH/BTC 汇率小幅反弹，2,700 美元成 ETH 短期阻力位；灰度推出 AI 资产板块，包含 VIRTUAL、KAITO、AIXBT 等代币；特朗普媒体科技集团宣布启动约 25 亿美元比特币财库计划；CEX 上 SOL 存量降至 2,701 万枚，接近 2022 年 10 月最低点；Gate Launchpool 上线 ELDE，奖池总量 1,000,000 枚 ELDE。

摘要

BTC 突破 110,000 美元后回落，短期震荡行情为主。
ETH/BTC 汇率小幅反弹，2,700 美元成 ETH 短期阻力位。
灰度推出 AI 资产板块，包含 VIRTUAL、KAITO、AIXBT 等代币。
特朗普媒体科技集团宣布启动约 25 亿美元比特币财库计划。
CEX 上 SOL 存量降至 2,701 万枚，接近 2022 年 10 月最低点。
Gate Launchpool 上线 ELDE，奖池总量 1,000,000 枚 ELDE。

市场解读

行情点评

BTC 行情 —— BTC 在连续突破 111,000 美元关口后，未能有效站稳出现震荡回落，短期围绕近期高点持续盘整。日线图显示长下影线，表明下方买盘支撑依旧较强。获利资金在突破历史新高后存在兑现需求，令行情短期内缺乏持续上涨动能。当前 BTC 支撑位在 107,000 美元，压力位关注 111,000 美元。ETF 资金净流入虽持续，但亦未带来明显的持续上攻动力，整体来看，BTC 短期预计将在高位区间震荡整理。
ETH 行情 —— 近期 ETH 行情整体跟随大盘震荡波动，多次试图突破 2,700 美元及 2,600 美元关口但均未能有效企稳，随后陷入区间震荡整理，当前主要围绕 2,500 美元关口震荡。ETH/BTC 汇率短时反弹后持续回落，最新报 0.025 附近，市占率持续提升至 9.7% 。尽管现货 ETF 资金持续净流入，对行情有所支撑，但基本面动力依然不足，ETH 暂时未见明显趋势性突破，短期或将维持震荡态势。
山寨币 —— 近日，山寨币市场出现普涨后集体回调的走势，整体表现波动较大。山寨币季节指数（Altcoin Season Index）一度提升至 27，但随后连续回落，目前降至 23-25 区间，反映出市场热度有所减弱。虽然局部板块持续活跃，但整体山寨币市场情绪趋于谨慎，短期或将继续维持调整与分化格局。
期货行情 —— 过去一周，BTC 持续呈现净流入态势，展现出机构资金的强劲需求。主流 ETF 产品轮流贡献净流入，市场情绪表现积极。
宏观数据 —— 受美欧贸易局势缓和动态影响，全球主要股指本周出现普遍上涨。此前美国前总统特朗普宣布将对欧盟商品加征 50% 关税，但后续在与欧盟委员会主席通话后，将关税落地日推迟到 7 月 9 日，为贸易谈判注入新动力。整体来看，全球市场情绪受到政策不确定性和流动性影响，短期内波动性或仍将持续。
稳定币 —— 稳定币总体市值微涨了 0.73% 至 2,470 亿美元，场外增量资金进一步流入。
Gas Fee —— 伴随整体行情回暖，近日以太坊链上交易活动明显变得更加活跃。截至 5 月 29 日，当日平均 Gas fee 为 3.72 Gwei。

热门概念

本周比特币处于高位区间震荡整理，山寨币涨跌不一，并未出现明显的集体性上涨。据 Coingecko 数据，本周内 AI Agents、DID、DeFi 等板块涨幅优于市场平均表现，七天内分别上涨约 9.7%、8.7% 与 5.7%。上述三大板块的共性在于技术或叙事发展具有较高热度，都属于近期热点赛道。

AI Agents

AI Agent 在加密货币市场中正成为关键的创新驱动力。通过智能算法、数据分析和自动化交易优化市场参与者的决策和操作效率。AI Agent 可用于市场预测、风险管理、套利机会识别，甚至驱动去中心化金融（DeFi）协议的自动化治理。其高速执行能力和数据处理能力使其在高波动市场中具备竞争优势，吸引机构和散户投资者广泛关注。——过去 7 天该板块涨幅达 9.7%，其中 JAM、ARBUS、JOS 等表现突出。

DID

DID（去中心化身份）板块是 Web3 生态的重要组成部分，旨在通过区块链技术实现用户对身份数据的自主控制与隐私保护。DID 项目利用分布式账本为用户提供可验证的数字身份，取代传统中心化身份管理，广泛应用于 DeFi、NFT、元宇宙及跨链交互等领域。通过加密技术和零知识证明等机制，确保身份验证的安全性和匿名性，推动数据主权和去中心化应用的普及。——过去 7 天该板块涨幅达 8.7%，其中 BYB、WCT、LGX 等表现突出。

DeFi

DeFi 板块是加密货币市场的核心领域，通过区块链技术和智能合约提供无需中介的金融服务。DeFi 重塑传统金融，涵盖借贷、交易、衍生品、稳定币和收益耕作（Yield Farming）等，强调透明性、可访问性和去中心化。其协议如 Uniswap、Aave 和 MakerDAO 通过自动化和社区治理，吸引全球用户，推动金融包容性。DeFi 的高收益潜力与创新特性使其成为市场热点，但也伴随智能合约漏洞和高波动性风险。——过去 7 天该板块涨幅达 5.7%，其中 ZBCN、TRB、SYRUP 等表现突出。

本周聚焦

灰度推出 AI 资产板块，包含 VIRTUAL、KAITO、AIXBT 等

灰度于 2025 年 5 月 28 日宣布推出 AI 加密行业板块，作为第六大板块，包含 20 种资产，总市值约 200 亿美元，占加密市场 0.67%，为最小细分市场。金融板块市值 5,190 亿美元，排名第三。AI 板块整合原属其他板块的代币，指数标准不变。灰度认为 AI 板块规模小，反映项目处于早期阶段。

灰度新设 AI 加密板块，聚焦 20 种资产，200 亿美元市值虽小，但凸显 AI 与区块链融合的潜力。板块规模仅占 0.67%，反映 AI 项目早期特性，成长空间巨大，但风险亦高。整合现有代币而非新增，显示谨慎策略，避免市场泡沫。相比金融板块的 5,190 亿美元，AI 板块尚处萌芽阶段，短期投机热度可能推高价格，但长期价值需技术落地支撑。灰度此举或引领投资风向，但需警惕早期项目的波动性及监管不确定性，投资者应审慎评估。

Ondo Finance 推出链上证券交易平台，支持在 Solana 上进行公开证券交易

5 月 23 日，据 SolanaFloor 报道，Ondo Finance 宣布推出 “Ondo Global Markets” 平台，该平台将支持在 Solana 区块链上进行公开证券（包括股票）的链上交易。随着传统金融市场向区块链迁移的竞争日益激烈，该平台计划与 Solana DeFi 生态系统进行深度整合。

Solana 因其高性能和低成本成为 RWA 代币化的首选区块链。2025 年，BlackRock 的 BUIDL 基金从 Ethereum 迁移至 Solana，凸显其机构级基础设施的成熟。Ondo GM 选择 Solana 反映了行业对高吞吐量区块链的偏好，特别是在需要实时交易的证券市场。

支持证券交易是 Ondo Finance 在 RWA 代币化领域的重大进展，为投资者提供了低成本、高透明度的投资渠道。平台利用指令代币化保留传统市场流动性，同时通过 API 和 DeFi 集成增强链上可组合性，预计未来将吸引开发者、投资者和传统金融机构的更多关注与参与。

特朗普媒体科技集团宣布启动约 25 亿美元比特币财库计划

据彭博社消息，特朗普媒体科技集团于 5 月 27 日宣布，已与约 50 家机构投资者签订认购协议，进行总额约 25 亿美元的私募融资。该融资包括约 15 亿美元的普通股和 10 亿美元的 0 息可转换高级担保债券，募集资金将用于创建比特币财库，预计该融资将于 5 月 29 日前后完成。

特朗普媒体科技集团此举效仿 MicroStrategy，旨在将公司转型为“比特币锚定企业”，依赖比特币升值重塑估值。同时，该计划与其 Truth Social 平台生态协同，并呼应特朗普“金融自由”和“美国优先”理念，在政治层面强化其“加密货币总统”形象，加速加密资产政治化。

短期看，该消息提振了比特币价格及加密概念股，并可能推动更多企业（尤其政治关联方）效仿购币。然而，TMTG此举引发显著风险：其基本面薄弱（亏损严重、营收低），巨额融资稀释股东权益导致股价暴跌；比特币价格剧烈波动对其财务构成巨大威胁；同时，该计划加深了加密行业对政治资源的依赖，引发利益输送质疑和监管隐忧。长期成败取决于比特币走势、TMTG 运营能力及美国加密政策。

亮点数据

SUI 原生 DEX 协议 Momentum 累计交易量突破 30 亿美元

SUI 链上原生 DEX 协议 Momentum 自 2025 年 3 月 27 日上线以来，累计交易量已突破 30 亿美元，创下该协议历史新高。

Momentum 采用独特的 ve(3,3) 代币经济模型，通过激励对齐（流动性提供者获 100% 排放、交易者享低滑点）形成“飞轮效应”，推动交易量快速攀升。30 亿美元交易量证实该模型在 Sui 生态的高效性。此前 Momentum 已通过多签资产管理方案管理超 5 亿美元 TVL，而 DEX 交易量突破进一步巩固其作为 Sui 生态“流动性引擎”的角色，吸引更多协议集成与合作。

Momentum 的爆发是 Sui 生态飞轮加速的缩影，既验证了其经济模型与技术基建的协同效率，也为 Sui 吸引机构资本、争夺公链头部地位提供核心推力。Sui 近期获迪拜 VARA 牌照、富兰克林邓普顿 RWA 合作等利好，叠加 Momentum 数据突破，进一步强化资本信心。市场已押注 SUI 突破 4 美元（看涨期权持仓周增 320%），估值模型指向 200 亿美元潜力空间。

CEX 上 SOL 存量降至 2,701 万枚，接近 2022 年 10 月最低点

Glassnode 数据显示，今年 3 月初至今，中心化交易平台 SOL 余额从 3,722 万枚降到 2,701 万枚，降幅达 27.4%，已接近 2022 年 10 月的最低点。

近期 SOL 呈现明显的去中心化趋势，中心化交易所的持币数量持续减少，表明用户将代币转移至链上或长期持有意愿增强。这种供给端压力的缓解为价格反弹提供了支撑。尽管年初曾冲高至 300 美元附近，随后经历大幅回调，最低跌至 95 美元，但随着市场整体情绪回暖，SOL 价格逐步修复，目前已重回 170 美元以上水平。从链上数据与价格表现来看，SOL 近期走势显示出阶段性筑底迹象，叠加生态发展稳健，Solana 有望在下一轮行情中继续担当主流公链中的领涨角色。

波场 USDT 发行量突破 770 亿枚，超越以太坊成最大 USDT 发行公链

截至 5 月 29 日，稳定币总市值已经突破 2,450 亿美元。在稳定币高速增长的背后，是各个公链竞争暗自竞争的战场。稳定币作为资产沉淀的最主要的形式之一，不仅是资产流动的变化指标，更是公链在市场认可度的重要衡量指标。

波场上的 USDT 供应量从 2024 年的 488 亿美元增长到 2025 年 5 月的 770 亿美元。究其原因，波场的低费用和高交易速度使其成为大量 USDT 交易的首选网络，尤其受到散户用户和新兴市场的青睐。此外，由于波场创始人孙宇晨与特朗普家族的密切合作，也为 Tron 的稳定币前景提供了更多可能。5 月份，特朗普家族项目 WLFI 联合创始人 ZackWitkoff 表示，WLFI 发行的美元稳定币 USD1 亦将原生发行于 Tron 链上。

作为 Tron 链的原生代币，TRX 在过去数年中价格表现相对坚挺，一直维持在市值前 10 的位置。自 2024 年以来，TRX 累计涨幅超 150%，在 Layer1 公链中表现相对较好。