核心要点

  • 稳定币缩短结算时间、降低跨境成本，并实现可编程奖励，优于传统信用卡系统。

  • 美国商户每年需支付逾1000亿美元信用卡手续费，稳定币则提供更低成本、更快捷的支付方式。

  • Ripple的RLUSD、Gemini的XRP信用卡和Moca的Air Shop表明稳定币正逐步进入主流商业领域。

  • 随着大型企业积极探索应用，稳定币有望成为美国支付系统的核心。

自2014年稳定币首次出现，为波动剧烈的加密货币市场引入价格稳定机制以来，稳定币正在重塑传统银行业务。它们将资金的存储与转账功能分离开来，使金融科技企业能够基于全球数字货币体系构建可编程服务。

传统模式下，企业接受信用卡支付，存款管理及其他增值服务则由银行掌控。

稳定币基本上取代了这一模式，大多数由中心化机构发行，但在去中心化网络上运行。此外，稳定币减少了跨境转账时间，降低了成本，稳定了资金价值，并引入比信用卡更灵活的奖励体系。

在美国，每次使用信用卡时，银行和支付网络都会收取交易金额的一小部分，通常为1.5%-3.5%。这显著降低了商户利润，并导致消费者价格上涨。这一局面正在因稳定币而发生变化。

下文将分析信用卡成本、稳定币优势及其在行业中的应用。

信用卡的成本

信用卡在美国及全球范围内广泛用于支付，但这种便利伴随着高昂成本。每笔交易都包含隐藏费用，包括商户向银行支付的交换手续费、Visa和Mastercard收取的网络费用以及其他处理费用。这些费用通常介于1.5%-3.5%之间，直接侵蚀商户利润。

航空公司、零售商及小型商铺通常会提高价格以覆盖这些成本，最终影响消费者。支付体系更有利于信用卡网络，商户几乎没有议价能力，而消费者最终间接为网络利润买单。

与美元等法币挂钩的稳定币，提供更快、更便宜、更透明的交易解决方案。通过避开信用卡网络并降低手续费，稳定币有助于企业节省成本，为消费者带来更高价值。

值得注意的是 与固定返现或积分体系不同，稳定币实现了可编程忠诚度计划。商户可跨品牌定制奖励，客户可交易或储存奖励，并确保代币价值稳定，重塑忠诚度的获取与使用方式。

什么是稳定币？

稳定币是一类加密货币，通过与稳定资产（通常为美元）挂钩来保持价值稳定。与比特币、以太坊等价格波动较大的加密货币不同，稳定币具备稳定性，适合日常交易。

稳定币的价值通常由现金、美国国债等短期资产储备支持，旨在确保每枚代币价值约为一美元。它们结合了区块链的速度与效率，以及传统货币的可靠性。

USDC（USDC）由Circle发行，是一种与美元挂钩的稳定币，已在美国注册为货币服务业务，并定期公布由第三方审计的储备证明。2024年12月，Ripple推出Ripple USD（RLUSD），在获得纽约金融服务局监管批准后，该币已上线全球交易所。这些与美元挂钩的稳定币正在改变支付体系，为企业和消费者提供低成本、快速、全球化的支付替代方案。

稳定币与信用卡：更优支付系统的探索

稳定币通过解决美国支付领域两大痛点——高费用和慢结算，为信用卡提供了替代方案。

信用卡支付看似即时，但商户通常需要等待1至3个工作日才能收到资金。在此期间，每笔交易还需支付1.5%-3.5%的手续费，侵蚀利润并常常转嫁给消费者。稳定币则在区块链网络上几秒至几分钟内完成结算，费用极低，为商户和客户提供更快、更便宜的选择。

稳定币吸引了商户、航空公司和大型零售商的关注，他们希望减少对Visa和Mastercard网络的依赖。企业不仅能够收回部分流失的收入，保护利润率，还能继续维持高效的忠诚度计划。

目前，项目正在利用区块链平台推动基于稳定币的积分奖励，既保留了现实价值，也确保忠诚计划对客户更具吸引力，同时为企业带来实际经济效益。

客户真正拥有自己的奖励积分，可以选择储存或转移至其他平台消费，不受原平台限制。

以下表格展示了稳定币与信用卡的对比：

稳定币在信用卡行业的应用场景

稳定币与信用卡的竞争不仅在于更低的成本和更快的交易速度，也体现了大型企业如何重塑面向终端客户和企业的支付体系。

从加密货币支持的信用卡到基于稳定币的忠诚度计划，行业正在开发融合传统与现代支付方式的创新混合解决方案。

以下两个案例有助于了解企业如何优化支付系统：

Gemini与Ripple的战略举措

2025年8月25日，Gemini携手Ripple推出XRP信用卡。该卡在加油、电动汽车充电及网约车消费（设有月度上限）可获得高达4%的XRP（XRP）返现；餐饮返现3%，杂货返现2%，其他消费返现1%。奖励即时以加密货币发放，且无年费或境外交易手续费。

Gemini还将Ripple USD（RLUSD）作为所有美国现货交易对的基础货币，简化货币兑换流程。为进一步支持RLUSD，Ripple以2亿美元收购支付平台Rail，增强其生态系统的跨境支付、虚拟账户及自动化工具。

有数据显示 2025年第二季度，美国信用卡的平均利率为21.16%。对于有余额的账户，平均利率更高，达到22.25%。

零售与电商创新

Air Shop计划于2025年9月上线，致力于通过稳定币驱动的商业模式重塑忠诚度计划。平台采用Air Kit进行安全身份及分级会员验证，提供定制化奖励。核心机制为Stable-Points（AIR SP），即美元锚定代币，价值稳定，区别于传统积分。Stable-Points可在与BookIt.com合作的200多万家商户使用，覆盖旅游、零售、餐饮及奢侈品等领域。

与传统忠诚度计划使用受限或价值递减不同，Air Shop实现了奖励的灵活流通与互操作性，用户可跨品牌携带奖励。商户获得透明、经济的客户连接方式，消费者则享受信任、灵活和真正的经济价值。

1000亿美元潜力：稳定币如何颠覆信用卡行业

2024年，信用卡是美国消费者最常用的支付方式，占全部交易的35%。Visa和Mastercard产品共完成5.51万亿美元、562亿笔交易。

稳定币通过区块链技术实现几乎零成本的交易、即时结算以及灵活奖励，挑战这一高成本体系。若稳定币占据10%-15%的市场份额，商户和消费者每年可实现数十亿美元的节省。

零售商、航空公司及电商企业持续采用基于稳定币的支付及忠诚度计划，将进一步加剧对传统信用卡网络的压力。这一转变不仅将重塑支付经济，也推动区块链技术的广泛应用，使稳定币从小众方案成长为美国金融基础设施的核心组成部分。

值得注意的是 Gemini于2025年推出的XRP信用卡属于混合信用卡模式，兼具信用卡便利性和加密货币奖励，展现了金融科技企业融合新旧体系，让消费者无缝过渡至区块链支付，无需放弃实体卡。

稳定币正成为金融体系核心组成部分

稳定币与信用卡的竞争不仅关乎支付方式，更决定了数字时代资金流向的主导权。随着监管日益明朗、机构支持增强以及消费者信心提升，稳定币以更快、更便宜、可编程的交易方式展现出极高吸引力。

Ripple的RLUSD和Gemini等企业的相关举措，展示了加密货币公司如何深度融入主流金融。与此同时，Amazon、Walmart等大型零售商也在探索自有稳定币，以降低手续费、重塑忠诚度计划。若这些举措取得成功，将彻底改变支付经济，在整个生态系统重新分配数十亿美元的成本与收益。

尽管信用卡依然根深蒂固，基于区块链的稳定币有望成为美国商业的核心支付工具，为市场参与者带来更低成本和更高效率。

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