2018年5月22日，美国商品期货交易委员会（CFTC）发布虚拟货币衍生产品上市建议性声明。该声明旨在为交易所和结算所提供清晰的信息。本周之前，美国主要的加密货币交易所和Coinbase钱包已向监管机构说明希望获得联邦银行业务章程的事。
由于联邦监管机构仍然没有提出一个明确的方案来管理比特币、竞争币和众筹，所以这些事件在美国加密状态方面存在不确定性。目前有多个联邦监管机构参与加密，所有这些机构都对如比特币这样的加密货币看法不同，将其定义为安全、金钱、财产或商品。此外，在州与州之间，还可能有一些附加规定。
由于在联邦一级缺乏一个明确的监管框架，美国的加密货币属于不同类别，所有这些都必须加以考虑。
在美国，国会拥有CFTC和SEC等联邦监管机构的最高权力，强制它们遵守其颁布的法律。因为国会对此事保持沉默，每个监管机构都会从它的角度看待加密货币，这就是为什么不同机构有可能对同样的行为要求同时授权......这意味着美国公民必须遵守现有的所有监管机制各种机构，即使它们发生冲突。
美国证券交易委员会：反对众筹并倾向于采取“平衡的方法”
证券交易监管委员会主要将加密货币视为证券。根据70年的荷威标准Howey Test（用于美国证券交易委员会确定其管辖范围），证券涉及投资于共同企业的金钱，投资者主要从其他人的努力中获利。
去年，该机构发布了关于数字资产的标志性意见，声称众筹有时可被视为证券，因此受到严格的法律和法规的约束。最近，美国证券交易委员会阐述了它对加密的看法，并表示它正在考虑将证券法律应用于从加密货币交易到钱包的所有事情。
众筹似乎是该机构的首要关注点，因为在2018年2月，证交会完成了彻底的调查，发出传票以关闭众筹中的一些“未注册证券”。在此之前，证券交易委员会主席Jay Clayton指责“许多众筹和加密货币的发起人”不遵守证券法。虽然他以前认为众筹是“潜在有效的筹款工具”，但在“华尔街日报”发表的一篇专栏文章中，Clayton也警告说：“证交会将大力追捕那些试图逃避注册、披露和证券法中反欺诈要求的人。”
在美国众议院4月举行的听证会上，美国证券交易委员会公司财务部门主管William Hinman解释了为什么他的机构没有完全禁止众筹，暗示美国证券交易委员会倾向于在数字资产方面采取“平衡的方法”、以及“持续发展”的领域。
Hinman也遵循Clayton先前的评论，认为大多数众筹应被视为证券。根据Hinman的说法，美国证券交易委员会将与释放通证的实体进行协商，以核实所提供的产品是否受到监管或不符合证券资格。当被问及他是否可以想到一个众筹不会被视为证券发行的例子时，Hinman回答道：
“理论上，有时候货币可能会在市场上实现一种去中心化的效用。有些货币你不会有发行人来管理...。从理论上讲，可能存在货币缺乏中央发行人使得难以规范......作为一种证券发行。”
最近，美国证券交易委员会专员Robert Jackson在接受CNBC采访时称众筹市场是一个不受监管的证券市场的典型例子：
"如果你想知道没有证券监管的情况下我们的市场会是什么样子，如果证券交易委员会没有完成它的工作，它会是什么样子？答案是众筹市场”
Jackson还表示，他还没有看到一个不是证券的众筹，而且目前也没有在SEC注册的众筹。然而，在3月初，The Praetorian Group向该机构申请将其众筹注册为安全产品;如果他们的申请被接受，他们将成为首个持有美国证券交易委员会监管的众筹的公司。
美国证券交易委员会（SEC）
那是什么？负责保护投资者免受欺诈计划的独立联邦机构。美国证券市场的主要监督人
它如何查看加密货币？证券
商品期货交易委员会（CFTC）
那是什么？一个独立的联邦机构，保护市场参与者免受欺诈。美国期货和期权市场监管机构
它如何查看加密货币？商品
金融犯罪执法网络（FinCen）
那是什么？美国财政部的一个部门。分析金融交易以打击洗钱，恐怖融资和其他金融犯罪。
它如何查看加密货币？货币
国内税务局（IRS）
那是什么？政府机构，收集税收并执行税法。
它如何查看加密货币？财产
美国外国资产管理办公室（OFAC）
那是什么？美国财政部的一个机构。实施经济制裁以支持美国的国家安全和外交政策
它如何查看加密货币？货币或法定货币
CFTC：整体友好的加密货币途径
CFTC是一个完全控制商品衍生品交易的机构，它声称通证是商品。这意味着他们认为，比特币（BTC）比传统货币或证券更接近黄金，因为它没有得到政府的支持，也没有附加的责任。 CFTC将加密货币作为商品管理的方法最近得到了一个纽约联邦法官的支持。
CFTC委员Brian Quintenz解释说，“预售中提供的加密通证可能会改变。他们可能从证券交易委员会的资本筹资角度开始，但在某个时候 - 也许可能很快甚至立即 - 变成商品。"
美国商品期货交易委员会展示了一些亲比特币倾向，授予LedgerX创建受监管比特币期货市场的权利。此外，美国商品和期货交易委员会主席J.Cristopher Giancarlo自称为“cryptodad”，他的推特简历中简要介绍了该标签 - 已经获得了一个相当友好的监管者声誉，尽管他将在2019年2月任期届满离任，他说：
“我们应该尊重新一代对虚拟货币的热情，能够以一种周到而均衡的回应来对待，而不是不屑一顾。”
尽管加密货币的定义不同，CFTC一直与SEC合作。 2月份，这些机构举行了备受瞩目的听证会，他们认为加密电子货币行业为金融体系增加了一种新模式，强调公平监管框架的重要性，并说了一句著名的话：“如果没有比特币， 就没有区块链”。
CTFC也明确了其优先事项。 该机构强调其有意允许区块链和加密货币增长，同时关注众筹中的欺诈者。 这似乎是目前联邦监管机构的主要方向。 在处理非法众筹之后，各种管理机构可能会着手解决更多难题，例如使通证成为证券、商品、金钱或工具。
国税局：确保纳税，虽然我们知道这并不容易
美国国内税务局（IRS）认为加密货币不是货币，而是财产，这意味着如果你为了获利而出售你的加密货币，你将需要缴纳资本增值税。 2014年，该机构发布了关于如何扣税的指导。根据2014-21年公告，收到或开采的加密货币必须以收到虚拟货币时的市值包含在计算总收入中。
在一份Cointelegraph的专家观点中，Robert W. Wood是Wood LLP的旧金山税务律师，他解释了加密税的细微差别，提醒说随着该机构使用软件进行跟踪和召集Coinbase，IRS追寻加密货币不会消失。
3月23日，美国国税局发布备忘录，提醒美国公民需要在其所得税申报表上报告数字货币收入。该机构还强调了加密货币交易的“固有伪匿名方面”。
但是，正如统计数据显示的那样，人们几乎没有在加密货币上缴纳税款。在美国纳税截止日前两天，信用征税平台告诉CNBC，在最近25万名税务申报人中，只有不到100人报告了来自加密投资的资本收益。 2月份，税务季节开始时，Credit Karma报告的数据非常相同，2017年为100中的250,000人，即0.04％的税务申报人报告了加密收益。2015年，IRS报告说，总共只有802人申报加密货币在他们的税务档案中的收益和损失。
OFAC：将被制裁人的加密钱包列入黑名单
美国财政部海外资产控制办公室（OFAC）是美国财政部的一个机构，负责执行经济制裁以支持美国国家安全和外交政策，似乎将加密货币当作货币或法定货币。 3月份，该机构更新了有关虚拟货币部分的常见问题。
从本质上讲，作为国际税务律师Selva Ozelli在Cointelegraph专家观点中解释说，根据OFAC的新指导，无论交易涉及法定货币还是加密货币，美国公民都将具有相同的制裁合规义务。换句话说，涉及加密的制裁违规行为将与涉及法定货币的行为类似。
此外，由OFAC组织的特别指定国民和阻止人员名单（SDNL）将用数字货币地址或名单里的人物的钱包进行更新。正如Ozelli指出的那样，“这会让美国人注意到与这些数字地址做生意可能会被禁止，从而增加企业对虚拟货币世界的合规性考虑。”
因此，计划机制看起来与KYC程序类似，其中包括制裁清单筛选和其他相关措施。那些不遵守OFAC规定的人可能面临重大的民事和刑事处罚。
尽管不清楚OFCA将如何获得SDNL的加密钱包，但在3月份，爱德华斯诺登（Edward Snowden）获得的机密文件显示，美国国家安全局（NSA）设法建立一个系统来追踪和解密加密货币用户。
“寒冷的市场”：对负责任和明确规定的需求不断增加
在最近一次在华盛顿举行的题为“审查加密货币和众筹市场”的听证会上，Coinbase（最大的主流钱包和加密货币交易所之一）表达了他们对美国监管状况不规则的担忧，以及它如何让市场“寒冷”。
Coinbase首席法律和风险官Mike Lempres强调，只有通过“负责任的监管”才能实现数字货币技术的“巨大潜力”，而在目前阶段，美国监管体系“正在损害健康创新”由于缺乏对应该允许的内容和不应该包含的内容的理解，以及应该如何考虑数字资产;作为证券、商品、财产或货币。
“对于证券的定义以及监管控制的范围，市场正处于冷冻状态，存在很多不确定性。这对每个人都是不利的，因为技术不会停止 - 它只会移到海外，我们将错过其在美国发展的机会。”
Lempres指出联邦监管机构之间“缺乏协调”，并表示Coinbase直到通过必要的法规无法开始支持众筹。
将加密货币定义为资产确实很棘手：一些加密货币可能看起来像证券，而其他加密货币则像商品一样。建议大多数加密货币具有每种加密货币的一些特质也是公平的。美国商品期货交易委员会主席的声明呼应这种想法，因为他认为，尽管存在各种复杂性，但监管框架不会很快出现。
尽管如此，美国加密的未来可能是光明的。大多数美国监管机构似乎都非常“加密友好”，因为他们不想扼杀创新，并希望在该国保持区块链业务，但同时他们希望保护个人免受不良行为的伤害。这是一个很难平衡的行为，需要实用主义和时间。