日本投资银行野村的数字资产子公司Laser Digital已成为首家在迪拜虚拟资产监管局(VARA)试点框架下获得许可的公司,提供受监管的场外(OTC)加密期权。
公司周三表示,这项“有限许可”将使Laser Digital能够在严格监管下,向机构客户提供场外加密期权OTC交易服务。
OTC交易台让机构客户能够与对手方直接进行大宗数字资产交易,降低“滑点”,并获得更灵活的定价。这类交易台通常服务于对冲基金、资产管理公司、交易机构及其他大宗机构客户。
此次举措使Laser Digital有机会抓住迪拜对受监管加密衍生品的需求。公司计划为机构客户提供对冲、收益增强和波动率管理工具。监管机构将评估市场成熟度和风险控制能力,然后再进一步拓展业务。
全球OTC加密期权的监管仍处于早期阶段
越来越多的司法管辖区开始对OTC加密期权交易台进行监管,迪拜和英国走在前列。
2023年12月,英国养老金巨头M&G的投资部门向GFO-X(英国首家受监管的比特币衍生品交易所)投资了2000万美元。
该笔融资是3000万美元B轮融资的一部分,旨在推出一个由中央清算的比特币指数期货及期权平台,并受英国金融行为监管局(FCA)监管。
在欧盟,加密衍生品属于更广泛的金融监管,如MiFID II和EMIR,这些法规要求报告和清算。然而,大多数成员国尚未引入特定于加密的OTC许可。
在美国,商品期货交易委员会(CFTC)允许在现有法律下进行一些机构加密衍生品交易,但没有专门的OTC加密期权交易台许可框架。
相比之下,迪拜在2023年初推出了其全面的加密监管框架,规则涵盖交易所、托管人、经纪商和代币发行商,均在VARA的监管下。
阿联酋积极拓展数字资产衍生品业务
阿联酋衍生品市场规模虽小于美国,但近年来呈现稳步增长和多元化发展趋势。2024年市场估值约为1.67亿美元,预计2031年前年均增长率为3.7%。
迪拜黄金与商品交易所(DGCX)等传统平台,以及ADSS等OTC服务提供商长期为该地区的大宗商品和外汇市场提供服务。目前,阿联酋正积极拓展数字资产及机构金融产品领域。
尽管美国依靠CME、CBOE等交易所主导全球衍生品市场,阿联酋凭借为加密等新兴资产类别提供明确监管框架,正在构建独特市场优势。