观点来自：RAAC创始人Kevin Rusher
当今世界充满波动。今年以来，股市坐过山车，黄金大幅上涨，而加密货币则处于不上不下的尴尬位置。投资者纷纷抛售风险资产，转而寻找避风港，而黄金正引领这一潮流。
尽管黄金被视为安全资产，但它并不“勤劳”——不同于现金和国债，黄金本身并不产生收益。而现在，比以往任何时候都更需要黄金能够产生收益，特别是在DeFi领域。
目前从黄金中赚钱的唯一方式仍然是“低买高卖”。但大多数投资者并不会以这种方式购买黄金，这是有原因的——从长期来看，黄金的表现通常较为稳定，虽有波动，但缺乏持续增长的故事。
比如，在2008年金融危机后，黄金价格飙升了148%，但在随后的近十年内基本停滞，直到新冠疫情才迎来新一轮上涨。虽然黄金仍是优秀的对冲工具，但它的长期表现并不是增长型的。
因此，许多投资者更倾向于将美债或高收益储蓄账户纳入他们的平衡投资组合中。虽然在不确定时期黄金的表现可能优于这些资产，但从长期来看，它在安全性和稳定收益之间的平衡并不占优。
DeFi 解决方案
这正是 DeFi 可以为全球最古老资产带来创新的地方。DeFi 能够将黄金投资现代化，不仅提供区块链交易的速度与透明度，还带来赚取收益的可能性。
不过，目前大多数“代币化黄金”仍与交易所交易基金（ETF）无异。例如，稳定币巨头 Tether 和 Paxos 推出的黄金支持代币，虽声称完全由实物黄金储备支持并经过审计，但同样无法产生收益。
大多数 DeFi 投资者更喜欢具备流动性且可交易的资产，如加密货币和稳定币，因为这些资产可以带来可观的回报。许多人宁愿购买 Tether 的稳定币 USDt（USDT）并进行质押，以在保持资产所有权的同时获得奖励。
也许正因如此，黄金支持代币的市值仍然有限。例如，目前全球最大黄金代币 Tether Gold 的市值不到7.5亿美元，而 Paxos Gold 的市值约为6.5亿美元。两者加起来甚至不到 USDT 市值的1%。
激活黄金的收益潜力
若要真正释放黄金的潜能，我们需要进一步推进代币化发展，打造一个黄金代币在其中能被借出、借入并参与收益策略的 DeFi 生态系统。
例如，黄金矿企可以发行其储备的代币化版本，这些代币可转换为稳定币，并通过质押赚取收益。借助那些流动性机制强大、支持稳定币和现实世界资产（RWA）交易的协议，持有者可以在整个 DeFi 生态中获取更多收益机会。
除了收益之外，区块链还赋予黄金投资者24小时全天候交易、实时价格发现和近乎即时结算的灵活性，同时又不会影响黄金资产本身的稳定性。
黄金投资的未来
或许有些讽刺的是——正当全球各国政府开始认可数字金融之际，黄金再次成为炙手可热的商品。随着政府逐步“认可”数字金融，公众对黄金的兴趣也将水涨船高。而在当前全球动荡的背景下，市场对黄金的需求也只会增加。
DeFi 有望将这两股趋势融合起来，推动黄金所有权的自然演进，为传统金融与数字金融之间架起一座坚实的桥梁。传统市场中的黄金为投资者提供稳定，而 DeFi 则带来不影响稳定性的全新收益机会。
数千年来，黄金一直是财富的象征、不确定性的对冲工具和人类神话的主角。但在当今金融体系中，它急需一次“升级”。
将黄金融入 DeFi 生态系统，我们可以彻底释放其真正潜力——不仅作为价值储存手段，也成为可持续带来收益的资产。这个全球最古老的避险资产，正站在数字进化的门槛上。
观点来自：RAAC创始人Kevin Rusher
相关推荐：SocialFi 尚未起飞 —— 需要改变的几点如下
本文仅为一般信息内容，非投资或法律建议。文中观点仅代表作者本人，不代表 Cointelegraph 的立场或观点。