灰度在12月30日的研究报告中表示，将多个人工智能平台和去中心化金融（DeFi）应用的代币纳入了其2025年第一季度关注的20大代币名单。
灰度每季度更新一次其关注代币名单。2025年第一季度的名单中，新增了 Hyperliquid（HYPE）、Ethena (ENA),、Virtuals（VIRTUAL）、Jupiter (JUP)）、Jito (JTO) 和Grass（GRASS）等代币。
灰度表示，新增的代币均受益于三大行业趋势中的某一方面：一是美国监管环境的改善，二是去中心化人工智能的技术突破，三是Solana生态系统的持续增长。
其中，Virtuals 和 Grass 是人工智能平台，Hyperliquid 是一个高性能的 Layer-1 网络，Ethena、Jupiter 和 Jito 则是去中心化金融（DeFi）应用，其中 Jupiter 和 Jito 是 Solana 网络的原生应用。
Source: Grayscale
灰度表示：“除了新增的主题，我们仍然对之前几个季度的主题充满期待，例如以太坊扩容解决方案、代币化和去中心化物理基础设施（DePIN）。”
这些主题体现在其继续将 Optimism (OP)、Chainlink (LINK) 和 Helium (HNT),）列入关注代币名单中。
此外，它还表示智能合约平台——如以太坊 (ETH)、Solana (SOL)、雪崩 (AVAX) 和 Sui (SUI)——“可能是数字资产行业中最具竞争力的市场领域。”
灰度补充道，随着替代性 Layer-1 区块链网络的快速发展，部分因素解释了为何以太坊（ETH）在 2024 年的表现不如其他竞争者。
Source: Grayscale
行业趋势
Cointelegraph 研究分析称，唐纳德·特朗普（Donald Trump）当选后，加密货币大幅上涨，许多人认为他的胜选将对该行业产生积极影响。
特朗普承诺将任命支持加密行业的领导人担任关键监管机构职务，并致力于将美国建设为“全球加密货币之都”。
行业高管在12月接受 Cointelegraph 采访时表示，DeFi 将从中受益，此外，质押、现实世界资产（RWA）代币化以及自主人工智能（Agentic AI）将成为推动加密资产普及的重要动力。
Web3 结算公司 Zeebu 的首席执行官 Raj Brahmbhatt 表示：“随着特朗普的胜利，我对美国在年底前成为全球加密行业领导者的前景充满信心。”
根据 DefiLlama 的数据，Solana上的去中心化金融（DeFi）应用尤为突出，其锁仓总价值（TVL）从1月的约15亿美元激增至12月的近85亿美元。
在11月和12月，Solana 生态流动性质押协议 Jito 通过优先费和小费获得了超过1亿美元的月收入。
与此同时，Web3 AI 开发公司 Raiinmaker 的 CEO J.D. Seraphine 在接受 Cointelegraph 采访时表示，“人工智能代理预计将在去中心化社区中扮演更加重要的角色。”
这些高管表示，加密货币质押和链上交易将成为人工智能的早期应用场景。