比特币开始了新的一周,在2023年创下新高,但在价格大幅上涨后,人们对比特币的看法仍存在分歧。

在形成了对去年缓慢下跌的消除剂的过程中,1月份提供了比特币多头所希望的波动性——但这种波动能维持吗?

对于进入本月第三周的市场参与者来说,这是一个关键问题。

人们对比特币的基本面实力仍然意见不一;一些人完全相信,上涨至两个月高点是“傻瓜式的反弹”,而另一些人则希望好日子会继续下去——至少目前是这样。

除了市场动态之外,也不乏潜在的催化剂,等待着对市场情绪产生影响。

美国经济数据将陆续出炉,而企业财报本周可能给股市带来一些新的波动。

随着所有人的目光都集中在新的支撑位和比特币熊市的命运上,Cointelegraph分析了五个潜在的比特币价格推动因素。

分析师认为,比特币价格将出现盘整

在过去一周突破一些关键阻力位后,比特币面临越来越多的质疑。

正如Cointelegraph报道的那样,长期来看,人们仍普遍倾向于看跌,几乎没有人认为目前的势头最终会超过熊市反弹。

由于有关12,000美元的宏观经济新低的警告仍然有效,比特币正被密切地关注着回落的迹象。然而,到目前为止,这还没有出现。

Cointelegraph Markets Pro和TradingView的数据显示,本周收盘价与FTX消亡前的收盘价持平,在撰写本文时,BTC/USD仍高于20,000美元,一夜之间触及21,411美元的当地新高。

波动性依然存在,每小时数百美元的波动很常见。在撰写本文时,比特币价格跌破2.1万美元关口,被评论人士Tedtalksmacro描述为“流动性狩猎”。

链上分析资源Material Indicators分析了在更广泛回调情况下的保持水平,确定了21周移动平均线(MA)在18,600美元。

“另一个1100万美元的竞价墙用来捍卫比特币2017年的顶部,”它在币安订单簿的另一张图表旁指出。

“保持在这一水平之上是象征性的,增加了反弹延长的可能性,但在我看来,守住21周移动平均线对持续反弹至关重要。TradFi周一因马丁·路德·金日休市。波动继续。”

BTC/USD 1日蜡烛图(Bitstamp) 21周移动平均线 来源:TradingView

之前的一篇文章补充说,鲸鱼活动确实有助于提振交易所市场。

与此同时,交易账户Stockmoney Lizards关注了FTX损失的逆转,在当前水平上会进行“一点(横向)盘整”。

交易公司Eight的创始人兼首席执行官Michaël van de Poppe表示,由于美元走强的变化,比特币确实可能会盘整。

当天,美元指数(DXY)仍接近2022年6月初以来的最低水平,触及107.77。

美元指数(DXY) 1日蜡烛图 来源:TradingView

焦点转向将财报作为股市催化剂

从宏观数据来看,本周将迎来一个良好的开端,1月18日将公布生产者价格指数(PPI)。

美联储官员将发表各种讲话,而股市可能会受到本周企业财报形式的另一现象的影响。

正如美国银行策略师上周在一份报告中指出的那样,标准普尔500指数对财报变得尤为敏感,就影响力而言,这些数据甚至超过了消费者物价指数(CPI)等经典数据。

他们写道:“我们认为这是市场从美联储和通胀转向财报的叙事转变:对财报的反应一直在增加,而对通胀数据和FOMC会议的反应则越来越小。”CNBC等媒体援引他们的话报道。

策略师们提到了即将召开的美联储联邦公开市场委员会(FOMC)会议,该会议将于2月1日决定加息。

根据CME Group的FedWatch Tool,目前预计利率将低于2022年初以来的任何水平,市场情绪倾向于加息0.25%。

美联储目标利率概率图 来源:CME Group

数字资产投资顾问Lumida Wealth Management首席执行官Ram Ahluwalia上周在研究中写道:“联邦基金利率越低,系统中的流动性就越多。”

附带的图表显示了Ahluwalia提出的较低的联邦基金利率与比特币流动性之间的有益关系。

他接着提到了资深经济学家Larry Summers于1月13日在主流媒体上的一次露面,Larry Summers对通胀的缓解发表了积极的看法。

他说:“Larry发表声明说,美联储抗击通胀的任务‘已经非常非常接近完成了。’这对风险资产来说是一个‘积极的惊喜’,支持了美联储的转向阵营,”他说道。

比特币vs联邦基金利率图表 来源:Ram Ahluwalia/推特

GBTC的连胜势头持续

在机构利益恢复的话题上,另一个追回其FTX全部损失的图表是最大的比特币机构投资工具,灰度比特币信托(GBTC)。

Coinglass的数据显示,截至1月13日(有数据可查的最新日期),GBTC份额的交易价格较资产净值(NAV)折价36.26%。

这种折价,以前是正值,被称为“GBTC溢价”,自12月底以来一直在走高,现在比FTX崩溃以来的任何时候都要高。

它有史以来最大的读数是在那之前,当时它达到48.62%,因为灰度受到了母公司Digital Currency Group(DCG)自己的FTX麻烦的影响。

这种争议仍在继续,通常是公开的,但GBTC出现了几个月来最令人鼓舞的结果。

与此同时,在幕后,灰度继续与美国监管机构斗争,因为他们拒绝允许其将GBTC转换为基于比特币现货价格的交易所交易基金(ETF)。

在1月13日的推特更新中,灰度首席法律官Craig Salm多次提到该公司的 "承诺",即赢得其案件并将第一个现货比特币ETF带到美国市场。

他总结道:“重申一下,将GBTC转换为比特币现货ETF是跟踪比特币价值的最佳长期方式。”

“我们的案子正在迅速推进,我们有强大的、常识性的和令人信服的法律论据,我们乐观地认为法院应该会做出有利于我们的裁决。”

GBTC溢价 vs 资产持有量 vs BTC/USD图表 来源:Coinglass

挖矿难度创历史新高

如果说比特币的价格回升还不足以让多头兴奋,那么比特币的网络基本面也同样令人鼓舞。

与周收盘价大致一致,比特币网络挖矿难度增加了10%以上,这是自去年10月以来的最大涨幅。

比特币网络基本原理概况(截图) 来源:BTC.com

此举对比特币矿工有着明显的影响,并表明比特币生态系统已经从价格上涨中受益。

据Cointelegraph报道,最近几周,矿工已经放缓了出售BTC储备的步伐,而难度的增加反映了对区块补贴的竞争重新回到了该领域。

然而,在过去一周,由于比特币价格的快速上涨,矿工的余额有所下降。链上分析公司Glassnode的数据显示,截至1月16日,他们的BTC余额为1,823,097枚,创一个月新低。

比特币矿工BTC余额图 来源:Glassnode

尽管如此,难度现在已经抹去了它的FTX反应,并在这一过程中创下了历史新高。

在大部分收益到来之前,Glassnode上周还指出:“比特币正在重新测试矿工的估计平均生产价格成本。”

它补充说,“突破这一水平,就像为矿工的收入提供了急需的缓解。”

附带的图表显示了其专有的“难度回归模型”,该模型被描述为“比特币的估计全部持续生产成本”。

比特币难度回归模型图 来源:Glassnode

随着鲸鱼投资者大举买入,市场情绪退出“恐惧”

毋庸置疑,普通的比特币持有者本月正经历着一些急需的缓解,但这是否是一种无约束的兴奋?

根据历史悠久的衡量标准“加密货币恐惧与贪婪指数”,当涉及到比特币价格强度的情绪变化时,很可能是 "太多,太快"。

1月15日,该指数触及去年4月以来的最高水平,虽然还没有达到“贪婪”,但此举标志着与之前几周相比有了很大的变化。

加密恐惧与贪婪指数(截图) 来源:Alternative.me

据Cointelegraph报道,在2022年的大部分时间里,加密市场都处于“极度恐惧”状态,而这一点并不是受到FTX的影响。

现在,该指数高于50/100,在新的一周略有下降,保持在“中性”区域。

专门评估加密货币市场氛围的研究公司Santiment认为,尽管如此,有一个最重要的因素影响着比特币的新力量。

周末,该公司在推特上写道,答案在于鲸鱼的活动。

在截至1月15日的10天里,大大小小的鲸鱼都增加了自己的头寸,在这个过程中引发了供需的连锁反应。在此期间,他们总共购买了209,700个比特币。

Santiment称这些数据“是对加密货币价格反弹的明确解释”。

BTC积累注释图 来源:Santiment/推特