在加密货币日益融入主流金融的浪潮中，华尔街的态度正在发生根本性转变。近日，美国银行（Bank of America）发布了一项里程碑式的建议，正式开始引导其客户将投资组合的1%至4%配置于加密货币。此举不仅标志着这家传统金融巨头对数字资产的深度认可，更使财务顾问能够积极管理加密货币敞口，而不仅仅是执行交易。结合德意志银行、PNC银行等其他主要银行积极拓展加密货币托管和交易服务，以及美联储对加密货币公司参与金融体系的日益开放态度，华尔街对加密货币的接受度正持续提高，预示着一个全新的资产配置时代已经来临。
一、美国银行：向加密货币战略转型的明确信号
美国银行已开始建议客户将其投资组合的1%至4%用于投资比特币和其他加密货币。
目标客户： 自2026年1月5日起，美国银行私人银行、美林证券和美林证券旗下Merrill Edge的财务顾问将建议客户投资于加密货币市场的特定交易所交易产品（ETP），且不设最低投资额限制。
积极参与投资组合管理： 这样一来，财务顾问不仅可以执行加密货币交易指令，还能积极参与投资组合管理。美林首席投资官克里斯·海兹认为，小额投资或许适合大多数人。
配置建议： 他表示：“对于那些对主题创新有浓厚兴趣且能承受较高波动性的投资者来说，将1%到4%的资金适度配置到数字资产中可能是合适的。”
机构认可： 这些ETP提供投资机会，却无需承担自管投资方案所涉及的风险。这就是为什么这些方案如此受传统投资者欢迎的原因。
监管环境改善： 随着对这类投资的监管压力有所缓解，金融机构对这类投资的采用率有所上升。美国总统唐纳德·特朗普支持放宽监管，使得这类投资更加普及。然而，美国银行提醒客户，市场波动性仍然是这类投资的显著特征。
协同合作： 值得注意的是，美国银行一直在与花旗集团和高盛集团等其他机构合作，推出代表主要全球货币的数字代币。
二、机构采纳加速： OCC批准，德银、PNC银行跟进
一项具有里程碑意义的监管决定，为机构采纳加密货币注入了动力。
OCC批准： 美国货币监理署（OCC）近期批准将部分加密资产纳入美国银行的资产负债表，其中包括比特币、以太坊、Solana和XRP。银行还可以使用这些获批资产支付区块链网络费用。这一发展为国家银行直接持有资产并将其用于结算开辟了道路。
德意志银行布局托管： 德意志银行计划在今年晚些时候通过与Bitpanda技术部门的合作推出加密货币托管服务。同时，该行的企业银行部门重申了与Taurus SA合作开发数字资产托管基础设施的承诺。
PNC银行提供比特币现货交易： PNC银行成为首家向符合条件的客户提供比特币现货交易服务的美国大型银行。该平台现在允许客户购买、出售和持有比特币。
三、美国银行获批推荐四只现货比特币ETF：加密货币进入传统投资组合
美国银行现在允许其财富顾问积极向客户推荐比特币ETF，这标志着华尔街对加密货币的态度发生了重大转变。
获批ETF： 获批的ETF包括贝莱德iShares比特币信托（IBIT）、富达智慧起源比特币基金 (FBTC)、Bitwise比特币ETF（BITB）和Grayscale Bitcoin Mini Trust (BTC)。这些ETF是市场上规模最大、流动性最强的ETF之一，与规模较小或杠杆产品相比，它们在运营和监管方面更加清晰透明。
配置建议： 美国银行私人银行首席投资官克里斯·海兹表示，1%到4%的区间下限更适合保守型投资者，而更激进的投资者可以考虑更高的配置比例。
顾问主导的访问方式： 此前，客户必须自行发起比特币ETF购买，顾问只能在客户提出要求后才能进行操作。现在情况发生了变化。根据该银行的新政策，顾问现在可以在标准的投资组合讨论中提及比特币ETF。 支持这一转变的机构包括：正式的分配指导文件、持续进行的首席信息官研究和加密货币产品顾问培训。目标是让比特币成为财富规划的常规组成部分，而不是例外。
四、机构动能和市场影响：华尔街巨头的协同效应
美国银行的这一决定与摩根士丹利的类似举措相呼应，与此同时，其他金融巨头也在探索更深入地整合加密货币。
摩根大通： 已提交申请，拟推出与贝莱德比特币ETF挂钩的结构性产品。
花旗银行： 正在开发加密货币托管平台，目标是在2026年推出。
美国银行旗下资产管理部门： 推出了OnChain Net Yield Fund，这是一种由以太坊支持的代币化货币市场基金。
ETF资金流入： 比特币ETF在12月底录得3.55亿美元的净流入，扭转了此前数周的资金流出局面。以太坊ETF也出现反弹，净流入6800万美元，表明机构投资者对其兴趣日益浓厚。
五、链上未来：稳定币与代币化存款推动银行拥抱区块链
美国银行表示，美国银行业正迈向一个持续多年的链上未来。
加密货币监管加速： 美国货币监理署（OCC）近期有条件地批准了五家数字资产公司的国家信托银行牌照，这是联邦政府认可稳定币和加密货币托管服务的重要一步。 联储预计，联邦存款保险公司和美联储将根据《GENIUS法案》制定稳定币资本、流动性和审批规则。
拥抱区块链： 报告称，银行应该拥抱区块链，并援引摩根大通和星展银行在公共和许可区块链上进行代币化存款试点项目的例子。
代币化存款与稳定币： 美国银行重点介绍了摩根大通和总部位于新加坡的星展银行，这两家公司正在探索一个可互操作的框架，用于在公共区块链和许可区块链之间进行代币化价值转移。报告称，这项工作建立在摩根大通的JPMD代币化存款计划之上，凸显了关于代币化存款是否是比稳定币更好的替代方案的激烈争论。
未来展望： 美国银行认为，在新的规则和机构级基础设施的支持下，债券、股票、货币市场基金和跨境支付的交易很有可能在未来迁移到链上进行。为了做好准备，银行不仅需要精通区块链，还需要愿意尝试代币化资产和链上结算。
结语：
美国银行建议客户将高达4%的资金配置于数字资产，标志着华尔街对加密货币的态度发生了重大转变。随着监管政策的明晰和机构入场，比特币等数字资产正加速融入传统金融体系。这不仅将为投资者提供更广泛的参与机会，也将推动数字资产市场走向更加成熟和主流化的未来。
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