如果你关注加密货币市场动态，很可能已经注意到Coinbase Derivatives在其美国衍生品交易所推出了瑞波币期货合约。这一举措是一个更广泛趋势的一部分，即受监管的平台正在扩大期货交易的准入范围，为投资者提供了参与瑞波币等数字资产交易的新方式。
但瑞波币期货究竟是什么？作为投资者或交易者，你该如何参与其中？
让我们来一探究竟。
什么是瑞波币期货？
瑞波币期货是标准化金融合约，允许你在未来某个特定日期以预定价格买入或卖出瑞波币。你交易的不是实际的代币，而是追踪瑞波币价格的合约。
这些合约受美国商品期货交易委员会（CFTC）监管，这意味着它们在受监管的框架内运作。这为许多投资者增加了一层监督和结构保障，尤其是那些对非监管平台的风险持谨慎态度的投资者。
2025年4月3日，Coinbase Derivatives宣布已向CFTC提交文件，对瑞波币期货合约进行自我认证，并于2025年4月21日推出了这些合约。
Coinbase提供的瑞波币期货合约类型
Coinbase提供的产品包括：
Nano 瑞波币期货每份合约代表500个瑞波币，以美元现金结算。这些合约专为零售交易者和小型机构设计，提供了较低的资本要求，同时仍能参与瑞波币价格波动。
标准瑞波币期货每份合约涵盖10,000个瑞波币，同样以美元结算，主要面向大型机构和活跃交易者。
这种多样性让你能够选择与自身风险承受能力和投资策略相匹配的头寸规模。
但“现金结算”等术语到底是什么意思？
Nano和标准瑞波币期货都是允许你根据瑞波币价格进行交易的合约——但实际上你并不拥有或接收瑞波币。你交易的是追踪瑞波币价格的合约。
当合约到期时，你的入场价和出场价之间的差额（盈利或亏损）将被计算出来，并以美元结算——这就是现金结算的含义。
您知道吗？Coinbase Derivatives交易所提供的其他产品包括比特币（BTC）、以太坊（ETH）、狗狗币（DOGE）、索拉纳（SOL）、链环（LINK）和恒星币（XLM）等资产的20多种期货合约。
为什么要选择瑞波币期货合约而不是直接购买瑞波币？
你可能会想，为什么有人会选择期货而不是直接在现货市场购买瑞波币。
以下是几个原因：
- 杠杆：期货通常允许你用相对较少的资本控制较大的头寸。虽然这可以放大收益，但也会增加潜在损失。
- 对冲：如果你已经持有瑞波币并预计会出现短期波动，期货可以用来保护你的投资组合。
- 投机：期货允许你做多（看涨）和做空（看跌），因此你可以从任何方向的市场波动中获利。
- 无需钱包或存储：购买瑞波币需要一个安全的钱包并管理私钥，这带来了黑客攻击或丢失等风险。期货合约是在交易所交易的金融工具，无需直接持有瑞波币。
- 流动性和可及性：期货市场通常流动性较高，使得进出头寸更加容易。一些交易所提供的瑞波币期货门槛低于在某些加密货币平台上购买瑞波币，尤其是在受监管限制的地区。
- 现金结算：许多瑞波币期货是现金结算的，这意味着你可以用法定货币或稳定币结算盈亏，而无需处理瑞波币本身，简化了对避免加密货币托管的交易者的流程。
何时选择期货合约：
你想用杠杆或灵活性来交易瑞波币价格波动，可以选择做多或做空。
你不想处理加密货币钱包或托管。
你正在对现有的瑞波币头寸或投资组合进行对冲。
你对衍生品的风险和复杂性感到满意。
何时购买瑞波币：
你相信瑞波币的长期价值，并希望将其作为投资持有。
你计划将瑞波币用于交易或在其生态系统中使用（例如Ripple的支付网络）。
你想避免杠杆和期货追加保证金通知的风险。
最终，期货适合活跃交易者或寻求杠杆敞口的人，而购买瑞波币可能是长期持有者或资产用户的理想选择。在决定投资瑞波币还是瑞波币期货之前，你必须始终评估自己的风险承受能力和目标。
您知道吗？MarketVector™ Coinbase 瑞波币基准利率为仅在Coinbase交易所交易的瑞波币提供了稳健的美元价格参考。它不包括其他资产或其他交易所——只有瑞波币，只有Coinbase。
在哪里投资瑞波币期货
如果你想投资瑞波币期货，除了Coinbase之外，还有几个平台根据你的位置和交易需求提供服务。
- Kraken期货：Kraken提供带有杠杆的瑞波币期货。在澳大利亚，访问权限仅限于通过博福特信托有限公司（AFSL编号545124）的批发客户。在英国，只有根据金融行为监管局规则被归类为专业客户的客户才能通过Crypto Facilities Limited（FRN：757895）进行交易。
- 币安：币安提供瑞波币/USDT永续期货合约，允许用户交易没有到期日的瑞波币。这些合约支持杠杆，为交易者提供了管理敞口的灵活性。然而，截至2024年5月28日，币安在其“多资产模式”下不再支持瑞波币作为保证金资产，但瑞波币期货在其他交易模式下仍然可用。
- OKX：OKX也提供瑞波币/USDT永续掉期，让交易者可以持续地推测瑞波币价格波动。虽然OKX在2024年12月下架了瑞波币到期期货合约，但永续掉期仍然受到支持。交易者可以根据自己的风险策略应用杠杆并调整头寸。
- Bitget：这是一个全球可访问的平台，提供瑞波币期货，可以选择做多或做空。它具有用户友好的界面，适合新手和经验丰富的交易者，但可用性取决于地区法规。
- KuCoin期货：KuCoin支持带有杠杆的瑞波币永续合约（瑞波币/USDT）。该平台以低交易费用而闻名，并提供各种功能以适应不同的交易策略。它在许多国家都可访问，但有一些地区限制。
- MEXC：它提供以美元t和代币为保证金的瑞波币期货。MEXC支持高杠杆，并提供教育工具，满足各级交易者的需求。该平台在大多数地区都可用，但用户应检查当地合规性。
- Delta交易所：它列出带有高达100倍杠杆的瑞波币永续期货。它以低费用和先进的风险管理工具而闻名。该平台在几个国家对交易者开放，具体取决于当地法律。
- Bitfinex：最后，Bitfinex提供瑞波币期货作为其更广泛的衍生品投资组合的一部分。其平台面向具有可定制策略的高级用户。访问权限取决于地区，交易者必须根据其位置确保资格。
您知道吗？由于当地监管限制，Coinbase加密货币衍生品不向位于英国或西班牙的零售客户开放。
如何投资瑞波币期货
如果你对交易瑞波币期货感兴趣，以下是一般的入门步骤：
- 选择平台：选择提供瑞波币期货的受监管交易所，例如Coinbase的美国衍生品交易所。创建一个账户并完成身份验证，这通常涉及提交有效的身份证和地址证明。
- 了解产品：研究瑞波币期货合约的工作原理，包括合约规模（例如Coinbase提供10,000个瑞波币的标准合约或500个瑞波币的Nano合约）、保证金要求、杠杆选项和费用。期货很复杂，因此请查看交易所的文档并了解风险，例如清算。
- 为你的账户充值：存入美元或其他被接受的货币作为交易抵押品（保证金）。检查平台的最低存款和保证金要求。例如，Coinbase以美元结算期货，你可以通过银行转账或借记卡充值。
- 下单：使用平台的交易界面（例如Coinbase Advanced）选择瑞波币期货合约（Coinbase上标准瑞波币合约的符号为XRL）。决定是做多（买入）还是做空（卖出），设置你的头寸规模，并在可用的情况下应用任何杠杆。在查看详细信息后确认交易。
- 实践风险管理：由于杠杆和波动性，期货具有高风险。设置止损订单，根据你的风险承受能力限制头寸规模，并避免冒你无法承受的损失。例如，如果基础资产的价格在一小时内波动超过10%，一些交易所会暂停交易以减轻波动性风险。
- 监控市场：跟踪瑞波币的价格、市场情绪、资金费率和外部因素，如监管新闻或宏观经济趋势。使用平台上的烛台图或技术指标等工具来为你的策略提供信息。保持更新以调整头寸并避免意外损失。
俄勒冈州针对Coinbase提起瑞波币诉讼，指控其违反证券法
俄勒冈州总检察长已对Coinbase提起诉讼，指控该交易所提供未注册证券，包括瑞波币。该诉讼认为，在该平台上交易的一系列广泛的数字资产根据州法律均属于投资合同。
州官员表示，此案是更广泛努力的一部分，旨在在联邦执法力度减弱的情况下介入。法律专家指出，虽然结果不会成为全国先例，但它可能会影响监管机构和法院如何处理类似案件。
时机值得注意——就在美国证券交易委员会放弃对Ripple的诉讼几天后，以及Coinbase在其美国衍生品交易所上市瑞波币期货后的几周内。
您知道吗？2025年3月25日，Ripple Labs解决了与美国证券交易委员会的长期法律纠纷。作为协议的一部分，Ripple同意支付减少的5000万美元罚款——低于最初的1.25亿美元——且未承认任何不当行为。
加密货币期货的风险有多大？
期货交易提供了机会，但也伴随着重大风险——尤其是如果你是衍生品新手。以下是你应该记住的几点：
- 杠杆风险：虽然杠杆可以增加你的回报，但它也会放大损失。价格向错误方向的小幅波动可能会迅速耗尽你的账户。
- 波动性：瑞波币以其大幅价格波动而闻名。期货合约可能会加剧波动性对你头寸的影响。
- 资金费率：永续期货合约收取定期资金费，如果长期持有，这可能会侵蚀利润。
- 清算：如果市场走势对你不利且你的保证金低于所需水平，你的头寸可能会被自动平仓——通常以亏损告终。
- 复杂性：期货比现货交易更复杂。理解合约条款、资金费率和到期日对于有效管理你的交易至关重要。
- 市场流动性：虽然瑞波币是一种流动性资产，但期货交易取决于积极参与。订单簿稀疏可能导致滑点和意外的价格波动。
- 情绪压力：期货交易的快速节奏可能导致冲动决策。纪律和清晰的策略至关重要。
如果你是这种交易的新手，请考虑从模拟账户开始或使用Nano合约以减少你在学习过程中的风险敞口。明智地交易——你的安全取决于你自己！
本文不包含投资建议或推荐。每一项投资和交易行为都涉及风险，读者在做决定时应自行进行研究。