比特币在一个不确定的地方开始了新的一周,面临着不确定性——4万美元现在是阻力位吗?

最大的加密货币刚刚连续第四次出现周线收红,这是自2020年6月以来从未发生过的。

由于对宏观市场前景的恐惧继续成为常态,这周似乎没有什么能安慰多头——比特币的抛售还没有结束。

在仅过去四天就下跌4000美元之后,价格目标现在关注的是流动性水平进一步向30000美元逼近的重新测试。

比特币的前景并非一片黯淡——在将比特币作为一种投资时,长期持有者和矿工等关键参与者正表现出更积极的立场。

考虑到这一点,Cointelegraph对将在未来几天影响BTC价格走势的因素进行了分析。

亚洲危机盖过了法国大选带来的缓和

本周初,风险资产的关键外部事件是法国大选,现任总统埃马纽埃尔·马克龙(Emmanuel Macron)赢得了选举。

对于担心极右翼竞争对手Marine Le Pen意外胜利的市场参与者来说,马克龙的第二任期有望在周一开盘时提振法国股市,同时提振陷入困境的欧元。

欧盟和美国一样,面临着通胀和债券市场暴跌的双重压力,而欧洲央行(ECB)尚未采取果断措施提高利率或缩减其近10万亿美元的资产负债表。

比特币对马克龙的胜利不为所动,随着中国的新冠疫情扰乱市场情绪,风险资产周一已经在应对亚洲的低迷。

截至目前,香港恒生指数(Hang Seng Index)当天下跌了3.5%,上证综指(Shanghai Composite)下跌了4.2%。

目前,加密货币总体上与股市走势高度相关,欧洲和美国的重复表现将产生明确的方向线索。

全球资产管理公司AllianceBernstein亚太区固定收益联席主管Jenny Zeng告诉彭博社:“令人担忧的是,由于新冠疫情政策的影响,由于活动受到抑制,目前政府已经实施的政策支持可能不会有效。”

正如市场评论员Holger Zschaepitz所指出的,即使在周一下跌之前,过去一周对股市来说已经是痛苦的。

他周日向推特用户表示:“全球股市本周累计损失3.3万亿美元,美国股市在周四上午达到顶峰后,经历了稳步下跌,投资者似乎在重新考虑,为什么他们一直在充满如此多不确定性的世界中购买风险资产。”

“全球股市价值107.6万亿美元,相当于GDP的127%。”

彭博全球股票市值图 来源:Holger Zschaepitz/推特

另一篇帖子指出,所谓的巴菲特指标——美国股市总估值与GDP的比率——仍处于他所说的“有问题”的区域,超过100%。

美元强势卷土重来

令加密交易员懊恼的是,宏观前景中处于坚定看涨模式的一个组成部分是美元。

美元指数(DXY)上周在两年高点震荡后,现在看起来正在继续其上行趋势。

截至撰写本文时,DXY为101.61,正在挑战2020年3月以来的表现,当时新冠疫情引发崩盘导致全球资产暴跌。

美元走强很少对比特币构成利好,这种负相关关系虽然受到一些人的批评,但本月似乎被牢牢控制住。

BTC/USD 1周蜡烛图vs美元指数(DXY) 来源:TradingView

著名交易员Crypto Ed在回应最新的走势时开玩笑说:“看起来DXY开发人员宣布了代币销毁或什么的。”

Investor’s Podcast Network主持人Preston Pysh认为,有些事情似乎不对。

他周一警告称:“日本央行在日元崩盘之际实施了收益率曲线控制,美联储即将加息50个基点,而美元正创下新高。”

“感觉肯定有什么东西要崩溃了……”

连续第四次周线收红

本周一,比特币看起来一点也不乐观。尽管周末成功避免了大幅波动,但本周收盘价仍令人失望,略低于上周水平。

然而,Cointelegraph Markets Pro和TradingView的数据显示,这意味着现在周线图上有四次连续下跌,这是比特币自2020年6月以来从未见过的。

随后,下跌趋势持续了一夜,BTC/USD跌至39000美元以下,在撰写本文时,BTC维持了这一水平。

BTC/USD 1周蜡烛图表(Bitstamp) 来源:TradingView

交易员正关注各种图表特征,以寻找该货币对下一步走向的线索,但看涨的迹象明显少之又少。

著名交易员兼分析师Rekt Capital认为,上方隐约可见的一幕均衡图将导致比特币进一步亏损。

Trading Wisdom的作者、颇受欢迎的分析师Cheds同时注意到三日图表中200天移动平均线下的潜在交叉。

他在上周末表示,这将具有重大意义,因为上次牛市之后出现这种情况是在2018年的熊市底部。

“这不是预测,而是观察,”他提醒说。

关于2018年12月及其3100美元的底部,Matthew Hyland对该时期和当前的比特币价格走势进行了进一步的比较。

他说,从长远来看,守住37600美元现在是“至关重要的”。

持有者创造了一项新纪录

比特币价格在较短时间范围内的“波动性”,让它成为除了最有经验的参与者之外,任何人都不喜欢的交易。

因此,大多数持有者选择不插手,而是做他们最擅长的事情,这或许并不令人惊讶。

这在链上数据中得到了反映,数据显示,休眠至少一年的比特币供应比例目前处于历史高位。

援引链上分析公司Glassnode的数据,经济学家Jan Wuestenfeld指出,这意味着更广泛的供应变得“更老”——按比例来说,被长时间持有的比特币币被花费的比特币更多。

根据Glassnode的数据,目前休眠了一年或一年以上的供应量首次突破了64%。

同时,Glassnode指标HODL Waves也证实了这一趋势。自2021年12月以来,被持有1-2年的供应量增加,从当时的不足10%增至本周的近15%。

被持有3-5年比特币在第一季度也有所增加。

比特币HODL Waves图表 来源:Unchained Capital

基本面仍然指向看涨

尽管前景黯淡,但顽固地拒绝减少BTC敞口的不只有长期持有者。

从比特币的网络基本面来看,矿工在投资方面也绝不看跌。

比特币的网络算力和难度都将在本周创下历史新高,这是今年经常发生的故事,但考虑到比特币的价格正朝着相反的方向移动,这一故事令人印象深刻。

根据价格表现,难度将在两天内调整2.9%左右,在此过程中创下29.32万亿的新纪录。

难度和算力(对比特币区块链处理能力的估计)一起达到历史最高,突显了参与挖矿的竞争。

估算结果因来源而异,但MiningPoolStats的原始数据突显了算力的“只涨不跌”趋势——一些人认为,这是随后价格看涨的关键触发因素。

算力上涨的趋势并不新鲜,与此同时,随着投资的持续增长,这一趋势长期以来就有预测。

据Cointelegraph报道,截至4月初,20%的比特币挖矿是由上市公司进行的。


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