马耳他的加密货币许可流程已引起欧洲证券及市场管理局(ESMA)的关注。ESMA是负责《加密资产市场条例》(MiCA)监管的欧洲主要监督机构。

ESMA于周四发布了对马耳他金融服务管理局(MFSA)在加密资产服务提供商(CASP)授权流程的审查报告,指出了若干不足,并提出了系列建议。

尽管ESMA表示,MFSA在监督架构和人员配置方面达到了部分预期,但欧盟监管机构指出,马耳他当局在为一名未披露身份的CASP进行授权的过程中,仅部分达到了要求。

在审查结束后,ESMA临时同行评议委员会(PRC)建议MFSA“评估授权当日尚未解决或在授权阶段未被充分考虑的重要事项”。

马耳他审查于四月启动

该报告发布时,距离MiCA框架于2024年6月29日正式生效已逾一年,这标志着欧盟在数字资产监管领域迈出了重要一步。

由于MiCA旨在为欧盟范围内的加密行业提供统一且一致的法律框架,监管机构强调,MiCA的授权方式适用于所有国家主管机关(NCA)。

2024年12月,欧洲银行管理局(EBA)监督委员会(BoS),即该机构的主要决策机构,同意就CASP授权采取协调一致的方法。

报告指出:“在一系列事件发生后,ESMA的BoS于2025年4月决定,对马耳他金融服务管理局对某CASP的授权及初期监管开展同行评议。”报告还补充:

“虽然此次同行评议仅针对一家NCA,但其目的是推动监管趋同,提升所有NCA的监管实践。在各NCA之间实现授权及监管标准和预期的一致性至关重要。”

MFSA授权未达预期

此次对MFSA的同行评议由ESMA下属PRC负责。报告称,MFSA“已在该领域建立了较强专业能力,并具备充足的人力资源以开展CASP的授权和监管”。

PRC的评议涵盖三个主要方面:监督架构及资源、授权流程,以及监督评审和权力行使。

报告指出,MFSA在监督架构要求方面完全达标,在监督评审规则方面也基本达标,但在“特定CASP授权”相关方面仅部分达到了预期。

PRC对MFSA的评估区域的视觉总结。来源:ESMA

PRC表示,马耳他MFSA“需密切关注授权申请数量的增长”,并及时识别、调整监管实践。

PRC重申,所有欧盟成员国NCA应重视这一问题并严格遵循标准:

“鉴于此类实体的新颖性及其商业模式固有的风险,PRC建议所有正在进行CASP授权的NCA,特别关注授权流程中的某些关键环节。”

牌照是否受影响?

由于欧洲证券及市场管理局(ESMA)未披露马耳他金融服务管理局(MFSA)在授权过程中涉及的加密资产服务提供者(CASP)名单,目前尚不清楚ESMA建议评估该问题是否会对已发放牌照产生影响。

XReg咨询合伙人Nathan Catania在接受Cointelegraph采访时表示:“在不清楚具体未解决问题是什么的情况下,很难发表评论。”

他补充道:“我预计不会因为这份报告而出现牌照被撤销或重新评估的情况。”

MiCA加密联盟秘书长Juan Ignacio Ibañez表达了类似观点,他表示,ESMA的审查“总体上是积极的”。

Ibañez在接受Cointelegraph采访时表示:“我认为现有牌照并不存在实质性风险。”他补充称,ESMA并不对各国监管机构拥有法律权力。

他还指出,该问题很可能源于ESMA与MFSA在认定程度上的分歧。“MFSA似乎认为,某些问题可以通过持续监管来加以管理,而ESMA则认为,MFSA应在授权前利用拒发牌照的威胁来促使相关问题得到解决,”Ibañez说道。

MFSA已发放四张MiCA CASP牌照

根据MFSA关于MiCA监管下已获许可的CASP注册信息,目前共有四家公司获得注册。

这些公司包括以Bitpanda品牌运营的BP23、以Crypto.com品牌运营的Foris Dax、以OKX品牌运营的Okcoin Europe,以及以ZBX品牌运营的Zillion Bits。

MFSA的CASP注册显示截至周四有四个CASP在MiCA下获得授权。来源:MFSA

今年四月,马耳他金融情报分析局(FIAU)因发现Okcoin Europe自2023年以来存在多项违规行为,对其处以120万美元罚款。此前,MFSA已于2025年一月向OKX发放了MiCA牌照。

Cointelegraph就此次审查可能对马耳他MiCA持牌公司的影响联系了ESMA和MFSA,截至发稿时,尚未收到回复。

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