要点
比特币ETF使新手和有经验的投资者能够接触比特币价格波动而无需直接持有加密货币，从而提供简单性和便利性。
现货ETF直接追踪比特币价格，提供透明度和较低成本，而期货ETF涉及合约、更高的费用和追踪误差。
随着加密市场的成熟，比特币ETF提供可及性、流动性、专业管理、监管保障、多样化和潜在增长。
比特币ETF存在高费用率、市场波动和可能遭受巨额损失等风险。如果第三方托管人面临财务困境，也存在托管风险。
如果比特币的崛起吸引了你并激发了你投资赚取利润的兴趣，但加密生态系统的复杂性让你望而却步，比特币交易所交易基金（ETF）可能是一种替代解决方案。比特币ETF提供了一种无需实际拥有比特币即可获得比特币敞口的简单方法。
这些基金监控比特币的表现，将传统股票市场投资的优势与数字资产的前景相结合。无论你是经验丰富的投资者还是加密新手，比特币ETF都是值得探索的金融产品。
本文将帮助你了解比特币ETF的世界。你将了解这些基金是什么，如何做出明智的投资决策以及购买这些ETF的步骤。
什么是比特币ETF？
比特币ETF是在股票交易所交易并追踪比特币价格的投资基金。这些基金使投资者能够接触比特币的价格波动，而无需直接拥有或管理加密货币。由于ETF的存在，比特币投资变得容易获取，因为你可以通过成熟的金融平台进行投资。
你可以投资两种类型的比特币ETF——现货和期货。
现货比特币ETF直接持有比特币，提供对加密货币价格的直接敞口，而期货比特币ETF追踪比特币的期货合约，带来复杂性和潜在的追踪误差。
现货ETF更加透明，直接与比特币价值挂钩，而期货ETF可能因期货合约的性质而涉及额外成本和风险。
如何选择比特币ETF？
评估比特币ETF时，首先探索现货ETF和期货ETF。你需要考虑以下因素：
费用和支出比率：较低的费用最大化回报，特别是对于长期投资。
业绩历史：检查过去的回报以预测未来可能的表现，尽管过去的表现不能保证未来结果。
基金经理的声誉：有效的经理人和已证明的记录能够增强信心。
策略：你选择的比特币ETF应与你的投资目标一致，无论你是想直接接触比特币还是实现多元化。
你知道吗？2025年1月17日，贝莱德的iShares比特币信托基金（IBIT）是市场份额最大的比特币ETF，达576亿美元。富达明智起源比特币基金（FBTC）以212亿美元位居第二。
购买比特币ETF的各种方式
现货比特币ETF现在可在各种在线经纪和机器人顾问平台上获得。你可以将这些ETF纳入多种退休账户，如比特币IRA、个人401(k)计划以及传统和罗斯IRA。
2025年，各种发行商提供临时费用豁免以吸引投资者。例如，VanEck比特币ETF（HODL）将免除赞助商费用直至2025年3月31日，或其资产管理规模（AUM）达到15亿美元。这些费用豁免是平台间的竞争策略，可能不会永久存在。
投资者可以通过几种方式购买比特币ETF，每种方式都有独特的好处和便利程度：
在线经纪账户/交易平台：你可以通过多家在线经纪商如嘉信理财、富达、Robinhood和盈透证券购买现货比特币ETF。你可以通过名称或股票代码搜索ETF进行买卖。
机器人顾问：机器人顾问是提供自动化财务指导和服务的在线应用程序。 Wealthfront和Betterment等平台提供自动化、低成本的投资替代方案来购买比特币ETF。它们根据你的风险概况管理投资组合。
加密货币交易所：虽然加密货币交易所尚未提供比特币ETF，但Coinbase作为许多SEC批准的比特币ETF的托管人。
财务顾问：他们可以使用现有的经纪账户将比特币ETF整合到客户投资组合中，遵循与其他交易所交易产品相同的合规规则。顾问可以帮助客户根据其特定目标和风险承受能力定制投资策略。
传统银行：高盛、摩根士丹利和美国银行等银行代表客户购买现货比特币ETF股份。在截至2024年9月30日的季度中，高盛披露持有价值7.1亿美元的现货比特币ETF股份。
通过五个步骤购买比特币ETF
要购买比特币ETF，需开设经纪账户，注资，研究可用的ETF，下单并监控你的投资。
为了说明，本例使用经纪账户来演示如何购买比特币ETF。关键考虑因素包括选择正确的平台、验证你的身份以及基于费用率和风险承受能力评估ETF。
第1步：开设经纪账户
选择像Robinhood、贝莱德或其他值得信赖的提供商的经纪平台。
下载他们的应用程序或访问他们的网站。
完成了解客户（KYC）流程以验证你的身份并创建你的账户。
第2步：为你的账户注资
将你的银行账户链接到经纪平台并转账。
第3步：研究提供的比特币ETF
探索不同发行商提供的比特币ETF。
注意ETF的费用率等因素，这反映了管理费和风险承受能力。较低的费用率可以提高你的整体回报。
确定符合你目标的比特币ETF。
第4步：下单
使用你的经纪账户为你选择的比特币ETF下单。
输入ETF的股票代码并指定要购买的股份数量。
根据你的策略选择订单类型（市价、限价或止损）。
提交前检查订单详情的准确性。
执行后，ETF股份将出现在你的投资组合中。
第5步：监控你的投资
定期检查你的比特币ETF投资以跟踪表现并应对市场变化。
根据需要调整你的投资组合以保持与你的投资目标一致。
比特币ETF的全球监管状况概述
监管机构监督比特币ETF，确保它们遵守法律并保护投资者。这种监督有助于防止欺诈和操纵，使比特币投资更安全可靠。
2024年1月10日，美国证券交易委员会（SEC）批准了11家发行商的现货比特币ETF在纽约证券交易所（NYSE）、纳斯达克（Nasdaq）和芝加哥期权交易所（CBOE）上市。比特币期货ETF自2021年以来已在CBOE和其他（商品期货交易委员会）CFTC监管的交易所上市。
SEC批准了ARK 21Shares、Invesco Galaxy、Valkyrie、贝莱德、Grayscale、Bitwise、VanEck、WisdomTree、富达、Hashdex和富兰克林邓普顿的19b-4申请。
2021年2月，加拿大成为第一个批准比特币ETF的国家。现货比特币ETF在加拿大、德国、澳大利亚、瑞士、巴西和香港可用。在英国，只有专业投资者可以投资比特币ETF。
比特币ETF如何运作？
比特币ETF跟踪比特币的价格波动，让投资者接触底层加密货币的表现而无需实际持有它。比特币ETF为投资者提供了一种简单熟悉的方式来参与比特币市场，将典型的ETF结构与加密生态系统的潜在回报相结合。
这些ETF在股票交易所上市，使熟悉传统股票市场的投资者更容易购买。这减少了交易加密货币的复杂性，如创建钱包、完成KYC流程和保存助记词。
比特币ETF反映了比特币市场的基本波动性。由于比特币价格大幅波动，ETF可能以溢价或折价于其购买价格交易。需求、投资者情绪和市场流动性等各种因素在决定价格方面发挥作用。
你知道吗？SEC在2017年首次拒绝现货比特币ETF，当时拒绝了Cameron和Tyler Winklevoss提交的比特币ETF产品申请。
为什么投资比特币ETF？
2025年1月11日，在SEC批准一年后，现货比特币ETF的资产管理规模（AUM）已集体超过1000亿美元，表明投资者兴趣浓厚。你投资比特币ETF的原因有几个：
可及性：比特币ETF在常规股票市场交易，因此你无需额外努力在交易所注册或获取加密钱包。你可以简单地使用传统经纪账户访问你的比特币ETF。
流动性：ETF具有高流动性，因此你可以轻松将其转换为现金而不会损失价值。你会发现获取或出售股份比直接交易比特币更容易。
专业管理：财务管理和预算是任何基金成功的关键组成部分。由金融专业人士管理的比特币ETF比由金融新手管理的基金有更好的机会获得可观利润。
投资者保障：作为受监管的金融工具，ETF必须遵守披露要求并提供特定的投资者保障，向投资者保证透明度和问责制。
投资组合多元化：比特币ETF通过增加对加密货币市场的敞口而不直接处理数字资产来实现你的投资组合多元化。
增长潜力：随着全球监管环境逐渐有利于加密行业的发展，比特币有理由进一步增长。比特币ETF为投资者提供了利用这一机会的可能性。
投资比特币ETF的风险
虽然比特币ETF提供了几个好处，但它们也有自己的风险：
投资者心态变化：ETF，特别是那些针对特定行业或市场的ETF，可能会将你的心态从长期投资者转变为活跃交易者。
高费用率：加密货币专注的ETF往往有高费用率。管理费可能明显高于传统ETF。
大额亏损的可能性：虽然ETF提供间接敞口，但它们并不能消除底层资产固有的风险，如极端波动性，可能导致大额亏损。
你知道吗？欧洲首个现货比特币ETF Jacobi FT Wilshire比特币ETF（BCOIN）于2023年8月在阿姆斯特丹泛欧交易所上线。它是一个环保型数字资产基金。
如果比特币托管人破产会发生什么？
比特币ETF的发行商将底层比特币存储在第三方托管人如Coinbase处。这类似于现货黄金ETF通常将其实物黄金持有量存放在第三方托管人的保险库中。
目前，Coinbase是12个现货比特币ETF中10个的托管人。富达明智起源比特币基金（FBTC）利用富达自己的托管服务，而VanEck比特币信托（HODL）使用Gemini作为其托管人。
Coinbase在比特币ETF托管中的主导地位引起了对风险的担忧。如果Coinbase在未来遇到严重的财务困难，人们将怀疑持有的比特币是否安全。
托管资金通常存放在法律上隔离的账户中并投保。这应该保护底层比特币不受托管人可能的财务崩溃影响。在破产情景中，提交的索赔会根据债权人优先级处理。
尽管不太可能，但这些情景突显了在投资比特币ETF时考虑托管风险的必要性。从始至终都要清楚托管人的财务健康状况。
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