要点总结:
- Berkshire持有3470亿美元现金,足以购买约18%的比特币流通供应量
- Greg Abel尚未表现出要改变Warren Buffett反比特币立场的迹象
Berkshire已通过Nu Holdings和Jefferies间接接触加密货币。
Warren Buffett在5月3日Berkshire Hathaway年度股东大会上宣布,他将在2025年底前卸任CEO职务,由Greg Abel接任。这一领导层变动引发了外界对Berkshire在新管理层下是否具备购买比特币财务能力的猜测。
Berkshire现金储备远超Strategy比特币持仓
截至2024年第四季度,Berkshire持有的现金和美国国债达到创纪录的3470亿美元,约占其1.1万亿美元市值的32%。
若以5月比特币约95,000美元的价格计算,该公司可购入约352万枚比特币,相当于比特币当前1969万枚流通量的17.88%。
即便仅动用其持有的2959.8亿美元美国国债,Berkshire也能购入约312万枚比特币(占流通量15.85%),足以成为加密货币市场的支配性力量。
Berkshire Hathaway is 20th Century Bitcoin.
— Michael Saylor (@saylor) May 3, 2025
这样的举动将轻松超过纳斯达克上市的Strategy Inc.(前身为MicroStrategy),后者是全球最大的企业比特币持有者,截至5月6日,持有553,555枚比特币,市值约为522亿美元。
换句话说,如果Berkshire将其现金储备转化为比特币,理论上可以用其六分之一的现金储备匹配Strategy的比特币持有量。
Bernstein分析师预测,到2029年,企业财务部门将向比特币流入约3300亿美元,其中预计2025年至2029年间,上市公司将贡献2050亿美元。
分析师表示,其中大部分资金将来自那些较小、增长缓慢的公司,它们试图模仿Strategy Inc.的比特币战略。由于其他增长选项稀缺,这些公司将比特币视为提升公司价值的少数途径之一。
Bernstein的看涨案例预示着,仅Strategy Inc.就可能额外购买1240亿美元的比特币,这得益于该公司最近扩大资本筹集计划,计划在2027年前筹集840亿美元,几乎是之前目标的两倍。
Greg Abel支持加密货币吗?
在Abel的领导下,Berkshire 是否会购买比特币仍然是一个猜测问题。
这位新任的Berkshire Hathaway领导人并未公开表示偏离Buffett 的价值投资哲学,仍然优先考虑具有实际现金流的资产,而非像比特币这样具有投机性的资产,后者曾被巴菲特形容为“老鼠毒药的平方”。
自2018年Buffett 批评比特币以来,比特币的价格已上涨近900%。
然而,尽管Berkshire持有反加密货币的立场,但通过对加密友好型公司如Nu Holdings和Jefferies Financial Group的投资,Berkshire间接涉足了该领域。Jefferies Financial Group持有贝莱德的iShares比特币信托基金(IBIT)股份。
这一策略类似于Berkshire如何看待黄金,尽管Buffett曾多次嘲笑黄金缺乏生产力。然而,Berkshire在2020年却出乎市场意料地购买了巴里克黄金公司(Barrick Gold)的股票,尽管后来将该仓位卖出。
在Abel的领导下,Berkshire可能不会直接投资比特币,但其谨慎且间接的投资方式可能会随着市场的发展而扩大。是否最终会全面采纳或仅仅是谨慎地试水,尚需观察。
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