加密货币市场见证了自动化交易解决方案的广泛采用，其中交易机器人凭借其分析海量数据集和精准执行交易的能力而备受瞩目。

Cointelegraph 剖析了历史机器人收入和代币价格的大起大落，并将策略回报与买入并持有基准进行了回测，以解码哪种机器人在何时表现最佳——以便您能够挑选最适合自身风格和风险承受能力的机器人。

我们考察了三种交易机器人：在去中心化交易所（DEX）上交易的 Telegram 机器人、在 DEX 和中心化交易所（CEX）上交易的非 Telegram 机器人，以及最近兴起的 AI 智能体机器人。

选择合适的交易机器人取决于用户的目标、风险承受能力和经验。简而言之：

  • Telegram 机器人非常适合快速、机会性交易，例如代币发行和迷因币交易。
  • AI 智能体机器人（如 ai16z 或 Virtuals）适合希望实现免操作自动化且乐于尝试实验性策略的用户。
  • CEX 机器人提供最大的控制权，最适合结构性策略，如美元成本平均法（DCA）、网格交易或基于信号的交易。

机器人交易策略与表现

交易机器人是复杂的自动化系统，它们利用算法分析加密货币市场数据，并在中心化交易所或去中心化平台上自主执行交易。这些机器人通常全天候（每周 7 天，每天 24 小时）运行，只需极少的人工监督。其核心功能包括分析大量实时和历史市场数据，包括价格波动、交易量和订单簿信息。

使用 AI 智能体交易机器人具有诸多潜在优势。它们能够连续运行，确保不会错过任何交易机会，因为它们可以全天候监控市场，适应全球市场动态。一些提供这些机器人的平台还提供回测功能，使用户能够在使用真实资金部署之前，利用历史数据评估不同交易策略的潜在有效性。

Telegram DEX 机器人
Telegram 机器人通过 Telegram 运行，利用其可访问性和实时通信功能直接在 DEX 上执行交易。它们通常专注于速度和狙击新代币，吸引 Solana 等快速发展的生态系统中的用户。最近推出的协议还包含了 CEX 交易机器人中常见的附加功能，如网格交易、DCA 和限价订单。

Maestro 和 Unibot 等 Telegram 机器人大约在 2020-2021 年首次亮相。2022 年，其中许多机器人已经提供了高级功能，如跟单交易和套利。

到 2023 年底，基于 Solana 的机器人（如 BONKBot 和 Trojan Bot）因在 DEX 上交易迷因币的速度而崭露头角。Telegram 机器人的最大优势在于，它们能够在移动设备上进行交易，无需使用网页浏览器扩展程序来连接钱包。这极大地提高了移动交易、监控和与社交网络集成的可用性。

按所有区块链历史交易量排名前五的 Telegram 机器人是 Trojan、BonkBot、Maestro、Banana Gun 和 Sol Trading Bot。过去 90 天的大部分交易量发生在 Solana 上，而所有排名前五的 Telegram 机器人都在 Solana 上运营。

DEX 交易机器人之战  来源：Dune Analytics

Telegram 机器人提供的功能非常相似，只是其中一些（即 Maestro 和 Banana Gun）专注于多链操作，而其他机器人则专注于 Solana。

Telegram 机器人的主要用例是自动识别盈利的入场和出场点并快速执行交易；很难追踪每个用户的每笔交易的盈亏情况。由于一些 Telegram 机器人（如 Banana Gun 和 BonkBot）提供与其自身代币挂钩的收益分成模式（通过收取的 1% 手续费回购其代币），因此代币价格和收入（收到的手续费）被用作 Telegram 机器人表现的近似值。

Telegram 机器人的每日收入（美元）来源：Dune Dashboard

每日收入占总收入的比例  来源：Dune Dashboard

从过去六个月的总收入来看，Trojan 收取的手续费最多（约 1.09 亿美元），而 Sol Trading Bot 在按总收入对每日收入进行标准化后，其每日收入中位数最高。

它们都在 2025 年 1 月左右的迷因币季节达到了峰值，但目前由于整体市场看跌，正面临低收入期。

每日代币价格百分比变化  来源：Dune Analytics

通过代币分享收益的两个 Telegram 机器人是 Banana Gun 和 BonkBot。回顾过去六个月的代币价格走势，除了 BONK 的价格在 2024 年 11 月大幅上涨外，其余部分的表现非常相似。它们在最近的市场看跌期间都经历了大幅下跌。

AI 智能体机器人

AI 智能体交易机器人是复杂的自动化系统，它们利用人工智能和机器学习（ML）算法来分析加密货币市场数据并自主执行交易。

“智能体”一词表明，这些机器人拥有一定程度的独立性和决策能力，超越了传统自动化交易系统的固定规则。目前最知名的 AI 智能体框架是 Virtuals 和 ai16z。

Virtuals Protocol 于 2024 年 10 月在以太坊第二层网络 Base 上推出，是一个 AI 智能体生成平台，旨在简化在区块链上创建和部署 AI 智能体的过程。虽然 Virtuals 并非仅专注于交易，但该平台支持开发可能用于交易目的的 AI 智能体。例如，平台上的实验性 AI 智能体 Aixbt 会跟踪 X 上的讨论以识别潜在的市场洞察，从而提出可能影响交易决策的策略。

由于 Virtuals Protocol 专注于启动板模式，其中智能体被单独代币化（例如 LUNA 和 AIXBT）并在游戏、交易和娱乐等不同领域运营，因此我们仅研究 AIXBT 的表现，AIXBT 是 Virtuals 上市值最大的交易智能体的代币。

AIXBT 价格历史  来源：CoinMarketCap

ai16z 是一个在 Solana 区块链上运营的 AI 驱动交易基金。它于 2024 年 10 月推出，利用由 Eliza 框架驱动的复杂 AI 智能体来自主分析市场数据，包括价格走势、社交媒体情绪和链上分析，并执行交易。

该基金作为一个 AI 投资去中心化自治组织（DAO）运作，允许其原生代币持有者通过投票参与关键决策，并通过“信任虚拟市场”影响交易策略。使用 Eliza 框架构建的虚拟基金经理 AI Marc 负责监督基金的交易活动。AI16Z 代币代表基金的所有权并授予治理权，智能体的行为会推动代币价值。

AIXBT 价格历史  来源：CoinMarketCap

比较这两个智能体的交易量，它们都在 2025 年 1 月达到了峰值，其中 AI16Z 达到 5.01 亿美元，AIXBT 达到 6.82 亿美元。AI16Z 的价格略早于其交易量达到峰值，而 AIXBT 的价格和交易量峰值则大致同时出现。

AI16Z 和 AIXBT 价格和交易量比较  资料来源：CoinMarketCap

AIXBT 的价格表现比 AI16Z 更为出色。在峰值时，其代币价格几乎是 2024 年 11 月初始价格的 4000 倍，而 AI16Z 则约为 111 倍。即使在最近的下跌和整体市场趋势向下之后，2025 年 3 月底的最新价格记录对于 AIXBT 来说仍然是初始价格的 478 倍，对于 AI16Z 来说则是 6.8 倍。

DEX/CEX 机器人

这些平台基于网页，并在 Telegram 之外运营。您可以通过连接钱包直接在 DEX 上交易，或通过 API 或简单的登录选项连接到 CEX，作为其集成交易所解决方案的一部分。

这些基于网页的平台提供广泛的策略和更广泛的市场访问权限；它们迎合了既偏好 CEX 流动性和可靠性，又偏好 DEX 去中心化、非托管性质的用户。其中一些平台还提供一键切换 DEX 和 CEX 的功能，使得发现 CEX 和 DEX 之间的价格差异（或 CEX-DEX 套利）变得更加容易。

这些平台上最常见的策略是网格交易、DCA 和信号机器人。DCA 机器人会定期向加密货币投资固定金额的资金——无论资产价格如何。其理念是随着时间的推移分散入场点，从而有助于降低市场波动的影响。这种类型的策略在价格趋势期往往表现良好。

网格交易机器人是为积极交易而构建的——以结构化的方式低买高卖，从而从价格波动中获利。网格交易机器人在预设价格区间的上方和下方以预设间隔放置一系列买卖限价订单。这创建了一个“网格”订单，机器人从每个完成的低买高卖周期中获利。网格交易机器人在高波动性的横向市场中表现最佳。

信号机器人根据外部信号执行交易——这些信号通常来自技术指标、市场分析或第三方服务。这些信号可以是相对强弱指数（RSI）、指数移动平均线（EMA）、布林带等。

下表显示了三种交易策略（网格交易、DCA 和信号机器人）对于 BTC/USDT、ETH/USDT 和 SOL/USDT 代币对的历史表现。网格交易机器人的参数选择利用了 3Commas AI 优化的内置功能来选择最佳参数，而对于 DCA，则选择了用户中最受欢迎的经典交易策略。

对于信号机器人，Dash2Trade 提供了策略预设，其中为每个代币选择了顶级策略。这些策略在用于实时市场交易的专有系统上进行了回测，但仅提供 2025 年 1 月 26 日之前 120 天的数据。

由于平台上缺乏一致的数据可用性，因此对三种策略中的每一种都使用了三个回测期。下表显示了相应期间的简单价格变化，这也是简单基准买入并持有策略的回报。

现有数据表明，表现可能会因特定机器人、采用的交易策略以及回测期间当时的市场状况而大相径庭。

BTC 和 ETH 价格  来源：CoinMarketCap

在 2024 年 9 月 26 日至 2025 年 1 月 26 日的 120 天期间（信号机器人进行回测时），比特币（BTC）、以太坊（ETH）和 Solana（SOL）的市场价格均呈上升趋势，买入并持有回报分别为 58%、23% 和 55%。信号机器人的策略在 BTC（58.15%）、ETH（16.79%）和 SOL（48.68%）方面与买入并持有策略的表现一致（在某些情况下略差）。

比较相同的 120 天期间，但从 2024 年 12 月 4 日至 2025 年 4 月 4 日（网格交易机器人进行回测时），BTC、ETH 和 SOL 的市场价格均呈下降趋势，买入并持有回报分别为 -16%、-53% 和 -49%，这与之前的 120 天回测期完全不同。网格交易机器人的策略在下跌且高波动性的市场条件下表现远优于买入并持有策略，为 BTC（9.6%）、ETH（10.4%）和 SOL（21.88%）带来了正回报。

BTC 和 SOL 价格  来源：CoinMarketCap
 

对于 2024 年 10 月 4 日至 2025 年 4 月 4 日期间 DCA 机器人进行回测的最长 180 天回测期，BTC、ETH 和 SOL 的买入并持有回报分别为 34%、-25% 和 -18%。与买入并持有策略相比，信号机器人的策略在这三种代币上的表现大相径庭。

对于 BTC，DCA 机器人产生了 17.75% 的回报，这比买入并持有策略要差。然而，对于 ETH（58.12%）和 SOL（80.92%），DCA 回报远高于买入并持有回报。这可能是由于在此期间 ETH 和 SOL 的波动性远高于 BTC，而 DCA 策略能够分散入场价格以降低对不良时机的暴露。

交易机器人表现比较

在过去六个月中，像 Trojan 和 Sol Trading Bot 这样的 Telegram DEX 机器人在收入方面占据主导地位，其中 Trojan 赚取了约 1.09 亿美元的手续费。Sol Trading Bot 以其相对于规模的稳定日收益脱颖而出。

然而，所有机器人在 2025 年 1 月的迷因币热潮期间都达到了收入峰值，此后由于市场看跌情绪而有所放缓。与代币挂钩的机器人（BANANA、BONK）也遵循了类似的模式——先是短暂飙升（尤其是 2024 年 11 月的 BONK），随后是与更广泛市场趋势相关的急剧下跌。

AI 智能体机器人在同一时期表现出爆炸性增长。AIXBT 达到了其初始价值 4000 倍的峰值价格，远远超过了 AI16Z（111 倍）。即使在回调之后，AIXBT 仍保持在 478 倍，而 AI16Z 则为 6.8 倍。从交易量来看，两者都在 2025 年 1 月达到了峰值，但 AIXBT 的代币价格与其交易量上升紧密相关，这表明其投机势头强劲。

CEX/DEX 信号、网格交易和 DCA 机器人显示了市场条件的重要性，其表现结果与买入并持有策略相比差异很大。

  • 在上升趋势市场条件下（2024 年 9 月至 2025 年 1 月回测期），信号机器人的表现与买入并持有策略相近，回报略低或相似。
  • 网格交易机器人在下跌且高波动性的环境中（2024 年 12 月至 2025 年 4 月回测期）表现出色，远超买入并持有策略，将负市场回报转化为两位数收益。
  • 在 180 天回测期（2024 年 10 月至 2025 年 4 月）内，DCA 机器人的结果喜忧参半；它们在 BTC 方面的表现逊于买入并持有策略，但在 ETH 和 SOL 方面的表现则大幅优于买入并持有策略，这很可能是由于它们能够吸收并利用波动性。

关键要点

我们深入探讨了 AI 驱动的加密货币交易机器人的狂野世界，将 Telegram DEX 机器人、AI 智能体机器人和 CEX/DEX 机器人进行了对比——每一种都是针对不同交易者和市场条件量身定制的独特工具。

Telegram DEX 机器人设计易于使用，其界面简单且嵌入在 Telegram 应用程序中。这些机器人专注于交易迷因币或在链上参与代币发行。它们吸引了精通移动设备的交易者和迷因币爱好者，他们优先考虑快速交易和社交集成，并具备跟单交易和通过代币分享收益等功能。

Telegram DEX 机器人在过去六个月中产生了可观的收入，在 2025 年 1 月的迷因币季节达到了峰值。但并非所有机器人都与用户分享收益。只有两个机器人（BANANA、BONK）这样做了，但它们在最近的市场看跌中表现不佳，代币价格大幅下跌。

AI 智能体机器人使用自然语言界面和 AI 决策来降低对治理（例如 AI16Z 的 DAO 模型）或情绪驱动策略（例如 AIXBT 的 X 分析）感兴趣的用户的使用门槛。它们的主要优势在于通过会话界面抽象出复杂的交易策略。

尽管 AI 智能体机器人的代币价格呈现出爆炸性增长，但最近的市场下跌趋势导致了交易活动减少和代币价格下跌。AI 智能体机器人作为一个更具实验性的类别脱颖而出。它们仍在开发中，最适合对技术好奇或寻求简单与自动化之间平衡的用户。

直接在 DEX 或 CEX 上运营的机器人提供了基于网页的平台和多样化的策略，适合需要高速执行、多交易所访问、深度流动性和复杂配置的更有经验的交易者。回测结果显示，信号机器人给出了与看涨买入并持有策略相似的回报，而网格交易机器人在波动性下跌市场中蓬勃发展，DCA 机器人在波动性更大的资产上表现优于买入并持有策略。

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