美国最大加密交易所的风投部门表示，明年其资金将聚焦于现实世界资产交易、去中心化金融以及人工智能。
在一篇博文中，Coinbase Ventures表示，其正积极寻求投资于从事资产代币化、专业化交易所与交易终端、下一代DeFi以及代理型AI进展的团队。
“我们认为，下一个具有爆发力的公司与协议将出现在这些类别中，而这正是我们积极布局投资的方向。”
根据 PitchBook的数据，自2018年以来，Coinbase Ventures已进行618笔投资，当前投资组合包含422家初创公司。其最新一笔是在11月18日对DeFi合规平台0xbow的投资，而在10月则投资了支付基础设施公司Zynk与ZAR，以及预测市场平台Kalshi。
在X上的一条帖子中，Coinbase Ventures的Kinji Steimetz表示，他预计将出现针对现实世界资产的新型敞口形式，例如永续期货合约，这类合约“为链下资产创建合成敞口”。
他还强调了“prop-AMMs”——专有自动化做市商的兴起，这是一种新的交易所设计，保护流动性提供者免受复杂交易者和机器人的剥削。
Coinbase Ventures的投资者Jonathan King预测预测市场聚合器的出现，“我们预计它将成为整合6亿美元分散流动性并提供跨场馆实时事件赔率统一视图的主导界面层。”
2026年将涌现下一代DeFi
将永续期货交易所与其他DeFi协议（例如借贷）集成，可使交易者在维持杠杆头寸的同时为抵押品赚取收益，从而释放新的资本效率，Coinbase Ventures投资人Ethan Oak表示。
Oak还预测链上隐私保护工具将增长，并指出围绕隐私保护资产（例如大零币）的“开发者热情激增”。
与此同时，King看到将出现把链上声誉与链下数据相融合、以规模化实现无抵押借贷的DeFi协议。“市场机会巨大，”他说道。
“仅美国就有1.3万亿美元的循环无担保信用额度，凭借优越的资本效率和全球可达性，加密货币可以捕获这些额度。”
预测代理型AI、DePIN与“人类证明”的增长
最后三项创新来自AI领域。Steimetz表示，在训练机器人与具身AI系统方面存在缺口，“现有数据集依然有限且碎片化”。
去中心化物理基础设施网络（ DePIN）可为规模化采集用于机器人训练的高质量物理交互数据提供可行框架。
Coinbase Ventures负责人Hoolie Tejwani表示，结合生物识别、密码学签名与开放标准、用于区分人类与AI生成内容的“人类证明”解决方案，将在2026年成为增长领域。
最后，还将出现AI代理 工具，使非技术背景的创始人也能快速启动链上业务。King表示：“2026年或将看到AI代理进一步普惠链上开发”，并补充称它们将能够处理智能合约代码生成、安全审计与持续监控。