比特币（BTC）一直是出色的价值储存手段，但收益表现不佳。幸运的是，低于0.5%的BTC收益时代即将结束。比特币的二层（L2）和去中心化金融（DeFi）生态系统中的新兴机会正在改变游戏规则。以下是如何为即将到来的BTC收益热潮做好准备。
比特币挖矿曾是获得有意义BTC奖励的唯一途径。普通持有者不得不依赖于不可靠的中心化金融（CeFi）平台——如现已倒闭的Celsius和Voyager——或微薄的DeFi收益。截至9月5日，DeFi借贷平台Aave为Wrapped Bitcoin（WBTC）存款人支付的年利率仅为0.04%。
这种情况正在改变。经过多年的默默发展，比特币的L2扩展网络——如闪电网络、Core Chain、Rootstock（RIF）和Stacks（STX）——正在获得关注。根据DefiLlama的数据，截至9月5日，比特币L2的总锁定价值（TVL）飙升至约14亿美元。这一数字较年初增长了近275%，自2023年以来增长了十倍。
L2开发者Core DAO的Brendon Sedo告诉Cointelegraph，他预计比特币L2将在未来几年内占据比特币1万亿美元以上市值的显著份额。
比特币原生质押
一些L2——包括Core Chain、Babylon和Spiderchain——正在探索比特币原生质押。类似于以太坊等权益证明（PoS）网络，比特币L2质押者将BTC作为抵押品锁定，以换取奖励来保障网络安全。
与此同时，流动质押衍生品（LSD）协议正在将BTC质押收益带到更多的L2。这些协议发行质押池的代币化权益，包括Core Earn、Bedrock、Stroom和Pell Network。
目前仍处于早期阶段。Spiderchain仍在测试网中，Babylon尚未开始发放奖励。但CoreChain的LSD，stBTC，已经上线，并宣称奖励率为8.8%。
这远高于权益证明网络Solana（SOL）或Avalanche（AVAX）——分别为6.85%和7.83%——以及以太坊截至9月5日的3.4%年利率，根据StakingRewards.com的数据。
关键是，Core Chain以其原生代币CORE支付质押者，而不是BTC。请记住，在投入之前，务必自行研究并仔细考虑加密货币策略是否适合您，否则可能会亏损！
比特币L2不仅限于质押。一些L2——包括RSK、Merlin和Stacks——已经托管了比特币原生DeFi生态系统，包括去中心化交易所（ALEX、Bitflow）、借贷协议（MoneyOnChain、Zest）和一体化平台如Sovryn。Merlin甚至推出了比特币原生衍生品协议Surf。
支付协议闪电网络于2018年推出，仍然备受推崇，根据DefiLlama的数据，其TVL接近3亿美元。节点运营商——为闪电支付通道提供BTC流动性以换取费用——根据Magma（一个闪电通道市场）的数据，平均年收益率为5.62%。
与比特币挖矿类似，闪电节点主要由专业公司主导——如LQWD Technologies Corp——而非零售持有者。
机构兴趣
这些BTC质押协议不会长时间保持低调。包括Kiln和Figment在内的机构质押服务已经支持质押Stacks的原生代币STX，该代币通过网络费用支付BTC奖励。他们可能很快会增加更多网络。
5月，资产管理公司Valour推出了Valour比特币质押（BTC）SEK ETP，这是一种在斯堪的纳维亚交易所Nordic Growth Market上市的交易所交易产品（ETP）。它在Core Chain上质押BTC。Valour在6月推出了一个Core Chain验证节点。
9月3日，资产管理公司21.co推出了其受监管的BTC包装产品21.co Wrapped Bitcoin（21BTC）。预计将有更多的机构流动性跟进。
包装比特币
在DeFi中，BTC最具吸引力的可能性在于以太坊。重质押协议EigenLayer的2023年推出对加密货币来说是革命性的，BTC也不例外。
EigenLayer支持一个不断增长的“主动验证服务”（AVS）星座——这些协议使用EigenLayer近120亿美元的重质押ETH池来保障自身安全。11月，AVS将开始从协议收入中支付这种特权，为重质押者产生收益。
EigenDA，EigenLayer的第一个也是最大的AVS，在8月增加了原生L2代币重质押。这实际上将重质押从以太坊（ETH）和EigenLayer的原生EIGEN代币扩展到几乎任何虚拟资产——包括包装BTC。
8月，流动重质押协议Swell推出了swBTC，以支付WBTC的收益。预计EigenLayer很快会增加包装BTC的重质押。
另一个有趣的选择是Synthetix（SNX），一个DeFi衍生品平台，于7月在Arbitrum（ARB）上推出了其下一代V3协议。与竞争对手不同，Synthetix V3设计为接受几乎任何代币作为抵押品。流动性提供者（LPs）赚取交易费用，并获得SNX，Synthetix原生代币的额外激励。截至9月5日，包装ETH LPs在Arbitrum上赚取7.6%。
目前只有少数池子上线，创建新池子需要Synthetix治理委员会的批准。不过，预计不久将看到Synthetix v3上的WBTC池。
有一点是确定的。无论是在以太坊扩展链还是比特币L2上，持有BTC变得更加有趣。保持警惕，否则机会可能会从你身边溜走。
Alex O’Donnell是Cointelegraph的高级撰稿人。他曾创立DeFi开发商Umami Labs，并在路透社担任金融记者七年，报道并购和IPO。他也是创业加速器Expert Dojo的加密增长负责人。