关键要点:
比特币(BTC)风险规避信号降至23.7,创下自2019年3月以来的最低水平,表明回调风险较低,看涨趋势发展的可能性较高。
尽管近期网络活动有所减弱,但宏观链指数(MCI)等看涨宏观指标显示,比特币价格可能很快突破100000美元。
5月5日,比特币风险规避信号(一个运用链上和交易所数据来评估回调风险的指标)降至23.7,这是自2019年3月27日比特币(BTC)交易价格为4000美元以来的最低水平。
该信号目前处于蓝色区域,从历史数据来看,这表明回调风险处于较低水平,出现看涨趋势的概率较大。当振荡器上升超过60或转为红色时,则意味着出现看跌走势的风险较高。
比特币(BTC)风险规避信号指标。来源:CryptoQuant
2019年,同样的信号曾预示了一波惊人的1550%涨势,比特币(BTC)在2021年突破68000美元。
来自CryptoQuant的数据显示,风险规避信号综合了六个指标:下行和上行波动率、交易所资金流入、资金费率、期货未平仓量和市值。这些指标共同为回调风险提供了平衡的视角,使该信号成为市场趋势的数据驱动型衡量工具。
上一次风险规避信号显示低风险投资环境时,比特币价值为4000美元。这种价格差异可以从几个因素来解释。
2024年美国现货比特币(BTC)交易所交易基金(ETF)的推出为机构资金打开了闸门,提振了需求并稳定了价格。事实上,交易所交易基金(ETF)和上市公司现在持有9%的比特币供应量。
🚨最新消息:交易所交易基金(ETF)和上市公司现在持有9%的比特币供应量!现货交易所交易基金(ETF)在推出仅一年后就持有5.5%,而Strategy等上市公司持有3.5%。机构采用正在重塑比特币(BTC)市场—供应减少,市场动态转变。👀👀
(来源: @ecoinometrics ) pic.twitter.com/iC892RveP2
— Cointelegraph Markets & Research (@CointelegraphMT) 2025年5月3日
Fidelity Digital Assets的数据显示,如下图所示,比特币(BTC)的波动率已降至股票指数的三到四倍,相比早期的三位数波动率已大幅下降。在2019年至2025年期间,1年期年化实际波动率下降了超过80%。
这个日益成熟的市场能够在较小的价格波动下吸收资金流入。因此,与2019年相比,主流采用度的提升、监管明朗化以及比特币作为对冲通胀工具的角色增强,都提升了其价值,设定了更高的价格支撑位。
比特币宏观指标显示出看涨信号
Cointelegraph近期报道,宏观链指数(MCI)——一个融合链上数据和宏观经济指标的综合指标,自2022年以来首次发出买入信号。该指标当时准确预测了15500美元的市场底部。
从历史数据分析,宏观链指数(MCI)的相对强弱指标(RSI)交叉通常预示着大规模上涨行情,例如2019年超过500%的涨幅。结合期货持仓量上升和良好的资金费率水平,宏观链指数(MCI)指标显示比特币价格可能在未来数周内突破100000美元。
匿名加密货币分析师Darkfost指出,比特币(BTC)的网络活动指数呈现显著下降趋势,这反映出自2024年12月以来交易量萎缩且日活跃地址数量降低。UTXO的减少进一步证实了区块空间需求疲软,这种模式通常在熊市阶段出现。
然而,分析师指出,这一现象并不意味着市场前景看跌。从宏观指标来看,依然呈现强劲的上涨势头,这表明当前的市场平静期可能是长期投资者进行战略性布局的良机。