2025年回到7.6万美元？本周关于比特币需要知道的5件事

随着2025年第一个完整交易周的开始，比特币多头正在争夺10万美元。

• 强劲的周收盘价之后，BTC/USD接近2025年高点，100,000美元大关近在眼前。
• 对于比特币（BTC）交易员来说，六位数的底线越来越重要，因为它承载着大量成熟的流动性。
• 宏观经济数据给加密货币带来了新的风险，而美联储（fed）发出的政策信号参差不齐。
• 尽管比特币价格回升，但比特币散户投资者仍在度假。
• 短期投资者正在慢慢提高盈利能力，但伴随金价升至10.8万美元的兴奋情绪已经降温。

比特币“更深程度回调”的担忧挥之不去

Cointelegraph Markets Pro和TradingView的数据显示，比特币在最近一周收盘价约为98,300美元后表现稳健。

在撰写本文时，BTC/USD当天上涨1%，在Bitstamp上达到99,857美元，这是自12月26日以来的最高水平。

对于市场观察人士来说，这种情况的影响并非没有被忽视。

交易员兼分析师Aksel Kibar在X上的最新帖子中重申，“ BTCUSD Cup的长期价格图，持有目标价（保守衡量标准）位于13.7万美元。”

Cheds Trading认为，日线时间框架上的头肩顶可能会失效。

另一位交易员SuperBro认为，比特币在第四季度的表现有可能超过其令人印象深刻的表现。这要归功于比特币/美元在从历史新高回调期间接近其10周简单移动平均线（SMA）。

SuperBro在一个X帖子中写道：“每次在强劲的走势之后触及10均线，之后就会有更强的走势。”

“还要注意，下一阶段不仅更加强劲，而且速度更快。面对每月的蜡烛，这是一个艰巨的任务，但如果我们能挤过去，这是完全可能的。”

其他人则保留了比特币价格进一步回调的可能性——可能会回撤第四季度的大部分突破。

“在比特币日线图上，21日移动均线将与50日移动均线形成死亡交叉，”交易资源材料指标（Material Indicators）的联合创始人基思•艾伦（Keith Alan）在本周收盘时警告称。

“尽管从技术上讲，它是一个滞后指标，但从历史上看，死亡交叉往往会进一步下行。但这里的情况不一定是这样。”

Alan表示，持有21日移动均线切入位（目前为96,957美元）是避免看跌的关键。

他说：“如果比特币能够守住50日移动均线并反弹回ATH区域，这将是短期下跌，但如果价格跌破21日移动均线，这可能会发展成更深的调整。”

“如果出现后一种情况，我准备看到CME缺口被填补，支撑位测试在7.6万美元的盘整区间。”

十万美金又回到聚光灯下了

对于比特币交易员来说，10万美元大关现在具有新的短期意义，因此是推动牛市的关键。

尽管对其技术和心理重要性的看法不一，但10万美元目前是比特币多头要征服的主要战场。

目前各交易所的清算水平集中在六位数的边界上，使其成为比特币附近最重要的价格点。

监测资源CoinGlass在1月6日指出：“大量流动性达到10万美元，”这意味着可能会出现空头挤压或其他流动性狩猎事件。

尽管如此，CoinGlass的数据显示，交易员在周末对10万美元的阻力位进行了广泛的测试，24小时的平仓总额仅为2600万美元。

与此同时，“材料指标”的艾伦在不同的订单类别中显示出持续的购买压力，小买家加入了大买家的行列，增加了敞口。

“FireCharts Binned CVD显示，所有订单类别都按下了比特币买入按钮，”他在1月5日的X上报道称，X指的是Material Indicators的一种专有交易工具。

在关注金价进入高流动性10万美元区间的交易商中，有交易商XO。

他对X名追随者表示：“重点仍然是10万美元的中间水平，这是关键的拐点。”他暗示，在这一事件之后，可能会出现新的下跌。

“如果需求区再次建立，将重新测试需求区，”他补充道，同时他还看到了下方目标位为9万美元的图表。

美联储会议纪要显示宏观经济形势紧张

随着2025年宏观经济日历的开始，加密货币和风险资产处于紧张状态。

通货膨胀重新成为人们关注的焦点，随之而来的是失业率的上升，这是所谓“滞胀”的典型做法，可能会给交易员带来麻烦。

在去年12月鹰派的联邦公开市场委员会（FOMC）会议之后，人们对美联储将进一步降息的预期正在减弱。这次会议的纪要将于本周公布，可能会让比特币的强劲涨势再次受到冲击。

芝加哥商品交易所集团（CME Group）的美联储观察工具（FedWatch Tool）的最新估计显示，下一次联邦公开市场委员会降息0.25%的几率为9.1%。

“在1月29日美联储会议之前，劳动力市场数据是焦点，”交易资源the Kobeissi Letter在其最新的X报道中写道。

随着美联储会议纪要的公布，1月10日将公布12月就业报告，即首次申请失业救济人数的第二天。

相反，Kobeissi指出，美国银行准备金的下降可能预示着新一轮流动性注入——量化宽松（QE）将取代量化紧缩（QT）。

在截至1月1日的一周内，外汇储备减少了3260亿美元，降至2020年10月以来的最低水平。

“与此同时，美联储正在以平均每月600亿美元的速度缩减其资产负债表（QT），”它继续说道。

“QT很快就要结束了吗？”

散户投资者忘记了比特币

比特币散户投资者几乎“消失”了，距离历史高点仅差10%。

通过研究传统上与散户投资者群体相关的交易量，链上分析平台CryptoQuant揭示了参与的巨大变化。

“散户投资者来了就走了！撰稿人Darkfost在1月5日的Quicktake博客文章中说。

自BTC/USD上个月达到目前约10.8万美元的历史高位以来，零售规模交易量的30天滚动变化（最高可达1万美元）已大幅下降。

该帖子称：“当比特币接近10万美元时，零售需求波动飙升了30%以上。”

“从历史上看，当零售需求波动超过15%时，通常会先于局部见顶。这正是我们在比特币达到10.8万美元的历史新高后所观察到的。”

比特币跌破10万美元大关的同时，30天内的价格也下跌了16%。

Darkfost称，“当这一差异低于-10%时，意味着散户兴趣大幅下降，这通常创造了理想的买入机会，因为随后往往会出现看涨反应。”

虽然散户投资者对比特币价格上涨的反应还有待观察，但CryptoQuant表示，需求的“适度”增长可能会对业绩产生宣泄作用。

正如Cointelegraph报道的那样，零售部门花了好几个月的时间来应对不断变化的趋势，因为BTC/USD从去年3月开始上涨，突破了73,800美元的历史高点。

十字路口的投机者

另一个比特币投资者群体，即所谓的短期持有者（STHs），正处于关键时刻。

STH实体（定义为持有一定数量的比特币155天或更短时间）的盈利能力徘徊在盈亏平衡点附近。

正如Cointelegraph报道的那样，这趟10.8万美元的旅程为他带来了可观的投资回报，但在随后跌至近9万美元时，这一回报几乎消失了。

现在，在低于10万美元的水平，STH利润悬而未决。

上周末，CryptoQuant的撰稿人crazzyblock在Quicktake的另一篇文章中警告称：“短期持有者的盈利能力下降通常是市场需求疲软和中短期看跌情绪的明确信号。”

“因此，在目前的情况下，这表明在需求减少和业绩低迷的推动下，价格调整的可能性很高。”

随附的图表显示了自10.8万美元以来对盈利能力的影响，尽管如此，STHs仍远未达到市场低迷时期常见的损失。

额外的CryptoQuant数据进一步揭示了由于波动的价格走势，最近进入比特币的“新货币”的命运好坏参半。

本文不包含投资建议或推荐。每一项投资和交易都涉及风险，读者在做决定时应该进行自己的研究。