华尔街对美联储货币政策路径的判断曾在 2024 年出现明显修正，而这一变化在 2026 年回看时，仍被视为关键转折点之一。高盛当时大幅调整了其对美联储降息时间表的预测，将首次宽松措施从原先预期的 3 月推迟至 6 月，并预计 9 月再度降息，各降息 25 个基点。这一判断由 Walter Bloomberg 在 X 平台率先披露，引发市场广泛关注。

从背景来看，高盛的调整并非孤立事件，而是基于一系列宏观数据的重新评估。当时，美联储将基准利率维持在 5.25% 至 5.50% 区间，处于二十多年来的高位。高盛认为，在通胀尚未稳固回落至 2% 目标之前，政策层面有必要延长紧缩周期，以避免过早放松带来的反复风险。

具体而言，就业市场的韧性是关键因素之一。相关数据显示，劳动力市场表现强于预期，消费者支出保持稳定，而通胀虽呈回落趋势，但在服务业领域仍显粘性。整体而言，这些信号削弱了快速降息的合理性，也强化了“年中启动宽松”的判断。

在政策沟通层面，美联储主席 Jerome Powell 多次强调以数据为导向的决策逻辑，明确表示需要对通胀持续下行建立更充分信心。多位联邦公开市场委员会成员也释放出相似态度，这在一定程度上为高盛推迟降息的预测提供了支撑。

从市场影响角度分析，延迟降息意味着借贷成本在更长时间内维持高位，对消费者信贷、企业融资及资产定价均产生深远影响。不过，从另一角度看，这种节奏有助于稳固通胀预期，并增强美元资产的吸引力。

回顾来看，高盛当年的判断与随后多家机构的调整方向趋于一致，也反映出华尔街在面对复杂经济环境时，对美联储政策节奏的谨慎再定价。这一变化为理解后续利率周期演变提供了重要参考。